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METODOLOGÍA ELDER (3)

diciembre 26, 2016

9. MOMENTUM Y RATE OF CHANGE (RoC)

9.1. CREACIÓN DEL MOMENTUM  Y DEL RoC

Estos osciladores miden la aceleración de la tendencia, su ganancia o pérdida de velocidad.

Son indicadores anticipatorios. Normalmente alcanzan su techo o su suelo antes que los precios alcancen su techo o su suelo. Mientras alcanzan nuevos techos resulta seguro mantener posiciones largas; mientras alcanzan nuevos suelos resulta seguro mantener posiciones cortas, la tendencia está ganando velocidad.

El Momentum mide la diferencia entre el cierre de hoy y el cierre de hace n periodos.

El RoC mide la proporción entre el cierre de hoy y el cierre de hace n periodos, expresándose su resultado en porcentaje.

El Momentum (M) y el Rate o Change (RoC) se calcula  de la siguiente forma:

M = Phoy – Phoy-n                    RoC = = Phoy / Phoy-n

Phoy = Precio de hoy            Phoy-n = Precio de hace n días

Un marco temporal muy utilizado puede ser de 7 días.

Ejemplos:

  • Momentum de 7 días de los precios de cierre es igual al precio de hoy menos el precio de hace 7 días.

Si Precio de hoy > Precio de hace 7 días = Momentum positivo

Si Precio de hoy < Precio de hace 7 días = Momentum negativo

Si Precio de hoy = Precio de hace 7 días = Momentum es 0

Se dibuja una línea que una los momentum de cada día; la pendiente de esa línea nos dirá si el momentum está subiendo o bajando.

  • RoC de 7 días de los precios de cierre es igual al precio de hoy dividido por el precio de hace 7 días.

Si Precio de hoy > Precio de hace 7 días = RoC > 1

Si Precio de hoy < Precio de hace 7 días = RoC < 1

Si Precio de hoy = Precio de hace 7 días = RoC = 1

Se dibuja una línea que una los RoC de cada día; la pendiente de esa línea nos dirá si el RoC está subiendo o bajando.

Rate of Change Alisado (RoC-Al)

En lugar del RoC se utiliza el RoC alisado, desarrollado por Fred G. Schutzman.

Para crearlo se hace lo siguiente:

  • Se calcula la media móvil exponencial (EMA) de los precios de cierre.
  • Se aplica el RoC a la EMA.
  • Se puede aplicar una EMA de 13 días y aplicarle un RoC de 21 días.
  • Algunos traders, calculan el RoC de los precios de cierre y luego lo alisan con una media móvil, pero al dar muchos saltos, resulta menos útil. 

9.2. PSICOLOGÍA DEL TRADING

El Momentum y el RoC comparan los precios de hoy con los precios de hace varios días, midiendo los cambios en el optimismo o pesimismo de la masa. Si suben el rally está acelerándose, si bajan el declive está acelerándose. En los techos y suelos de estos indicadores se mostrará la máxima velocidad.

Si estos osciladores alcanzan nuevos máximos el optimismo seguirá creciendo y los precios posiblemente subirán más altos; de forma similar si alcanzan nuevos mínimos el pesimismo seguirá creciendo y los precios posiblemente caerán más bajos.

Cuando los precios suben y estos indicadores caen, avisan que un techo está cercano. Cuando los precios caen y estos indicadores suben, avisan que un suelo está cercano.

Cuando entre los precios y estos indicadores hay divergencia alcista, se da una fuerte señal de compra; cuando hay divergencia bajista, se da una fuerte señal de venta.

9.3. REGLAS DEL TRADING

Divergencia entre el Momentum ó RoC y los precios

(Ocurren raramente e identifican las mejores oportunidades para operar)

  • Divergencia alcista:

Los precios caen hasta un nuevo mínimo y el Momentum ó RoC traza un suelo más alto que el anterior.

Tan pronto como el Momentum ó RoC se gira hacia arriba desde su segundo suelo, da una fuerte señal de compra.

Se inicia una operación larga, poniendo un stop de protección por debajo del último mínimo.

  • Divergencia bajista:

Los precios suben hasta un nuevo máximo y el Momentum ó RoC traza un techo más bajo que el anterior.

Tan pronto como el Momentum ó RoC se gira hacia abajo desde su segundo techo, da una fuerte señal de venta.

Se inicia una operación corta, poniendo un stop de protección por encima del último máximo.

Configuraciones gráficas

Los métodos clásicos del chartismo pueden analizarse en el Momentum ó RoC, lo cual proporciona a menudo señales anticipatorios de trading.

  • Cuando el Momentum ó RoC rompa su línea de tendencia bajista, se coloca una orden de compra por encima de la línea de tendencia bajista de los precios, con el fin de capturar la ruptura al alza.
  • Cuando el Momentum ó Roc rompa su línea de tendencia alcista, se coloca una orden de venta por debajo de la línea de tendencia alcista de los precios, con el fin de capturar la ruptura a la baja.

Nivel de la línea central del Momentum ó RoC

  • Si la tendencia sube y el Momentum ó RoC baja por debajo de la línea central y se vuelve de nuevo hacia arriba, es una señal de abrir largos.
  • Si la tendencia baja y el Momentum ó RoC sube por encima de la línea central y se vuelve de nuevo hacia abajo, es una señal de abrir cortos.
  • Si se está en una posición larga y los precios empiezan a decaer, se observa el Momentum ó Roc: Si el indicador ha alcanzado un nuevo máximo antes de retroceder los precios, es probable que los precios vuelvan a su máximo o más, se mantienen los largos; si el indicador está haciendo varios picos descendentes mejor cerrar posiciones inmediatamente.
  • Si se está en una posición corta y los precios empiezan a ascender, se observa el Momentum ó Roc: Si el indicador ha alcanzado un nuevo mínimo antes de ascender los precios, es probable que los precios vuelvan a su mínimo o más, se mantienen los cortos; si el indicador está haciendo varios suelos ascendentes mejor cerrar posiciones inmediatamente.

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Momentum y Rate of Change

 Explicaciones sobre la figura:

El Momentum (Mt:7) y el Rate of Change (RoC:7) de 7 días dan sus mejores señales cuando divergen de los precios; se observan dos divergencias bajistas (oportunidades de venta) y una divergencia alcista (oportunidad de compra).

Se pueden analizar haciendo uso de los métodos clásicos del chartismo: Mt:7 y RoC:7 cortan su línea de resistencia en agosto, varios días antes de la ruptura de los precios al alza. 

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Rate of Change alisado (RoC-Al 13/21)

Explicaciones sobre la figura:

Para crear este indicador se ha calculado una media móvil exponencial de 13 días (MME-13) de los precios de cierre y se les ha aplicado un RoC de 21 días.

Este indicador forma ondas suaves, cuyas techos y suelos identifican puntos de inversión importantes.

10. RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)

10.1. CREACIÓN DEL INDICADOR RSI

Es un oscilador desarrollado por J. Welles Wilder Jr. Mide la fortaleza de los precios, controlándolos en su precio de cierre. Es un indicador anticipatorio o coincidente, nunca retardado.

El RSI se calcula  de la siguiente forma:

            RSI= 100 – [100 / (1 + RS)]

            RS= Promedio cierres al alza periodo/Promedio cierres a la baja periodo

            El periodo más utilizado es 14 días, Elder utilizada el de 7 días.

Este indicador está diseñado para fluctuar entre 0 y 100:

  • Cuando alcanza un techo y se gira hacia abajo, identifica una cima. Cuando alcanza un valle y se gira hacia arriba, identifica un suelo.
  • Las líneas de referencia suelen estar en los niveles del 70 (área de sobrecompra) y 30 (área de sobreventa), aunque hay traders que utilizan 80 y 40 para mercados compradores y 60 y 20 para mercados vendedores.
  • Puede usarse la regla del 5%: Se trazan las líneas de referencia a unos niveles más allá de los cuales el RSI está sólo un 5% de tiempo, y esto para los últimos 4-6 meses; estos niveles deben ajustarse cada 3 meses.

10.2. PSICOLOGÍA DEL TRADING

Para el RSI el dato importante es el precio de cierre. El precio de cierre refleja el consenso más importante del día entre alcistas y bajistas.

El RSI muestra quien es más fuerte en el momento de cierre del mercado, si los alcistas o los bajistas.

10.3. REGLAS DEL TRADING

El RSI da tres tipos de señales, siendo en orden de importancia:

Divergencia entre el RSI y los precios

(Ocurren raramente e identifican las mejores oportunidades para operar)

  • Divergencia alcista

Los precios caen hasta un nuevo mínimo y el RSI traza un suelo más alto que el anterior.

Tan pronto como el RSI se gira hacia arriba desde su segundo suelo, da una fuerte señal de compra. Las mejores señales se dan cuando el primer suelo está por debajo de la línea de referencia (30) y el segundo suelo por encima de ella.

Se inicia una operación larga, poniendo un stop de protección por debajo del último mínimo.

  • Divergencia bajista

Los precios suben hasta un nuevo máximo y el RSI traza un techo más bajo que el anterior.

Tan pronto como el RSI se gira hacia abajo desde su segundo techo, da una fuerte señal de venta. Las mejores señales se dan cuando el primer techo está por encima de la línea de referencia (70) y el segundo techo por debajo de ella.

Se inicia una operación corta, poniendo un stop de protección por encima del último máximo.

Configuraciones gráficas

Los métodos clásicos del chartismo funcionan mejor con el RSI que con otros indicadores. En el RSI se ven líneas de tendencia, soportes, resistencias, hch, etc. En la finalización de estos patrones el RSI suele adelantarse unos días al precio.

  • Cuando el RSI rompa su línea de tendencia bajista, se coloca una orden de compra por encima de la línea de tendencia bajista de los precios, con el fin de capturar la ruptura al alza.
  • Cuando el RSI rompa su línea de tendencia alcista, se coloca una orden de venta por debajo de la línea de tendencia alcista de los precios, con el fin de capturar la ruptura a la baja.

Nivel de las líneas de RSI

  • Sobrecompra

Cuando el RSI sube por encima de la línea de referencia superior (70), muestra que el mercado está sobrecomprado, que significa demasiado alto, listo para girar hacia abajo. Esto da una señal de entrar cortos.

Las señales por sobrecompra funcionan bien en los mercados laterales, pero mal en mercados con tendencia. En tendencia alcista, el RSI se hace rápidamente sobrecomprado y continua dando señales de venta mientras el mercado va hacia arriba.

  • Sobreventa

Cuando el RSI cae por debajo de la línea de referencia inferior (30), muestra que el mercado está sobrevendido, que significa demasiado bajo, listo para girar hacia arriba. Esto da una señal de entrar largos.

Las señales de sobreventa funcionan bien en los mercados laterales, pero mal en mercados con tendencia. En tendencia bajista, el RSI se hace rápidamente sobrevendido y continua dando señales de compra mientras el mercado va hacia abajo.

Luego hay que combinar el RSI con un indicador seguidor de tendencia semanal. Por este motivo podría incluirse el “RSI diario” en el sistema de trading de la Triple Pantalla, aunque otros indicadores lo hacen mejor (Elder-Ray, Estocástico, Wn%R).

  • Cuando se identifique una tendencia creciente en un gráfico semanal, hay que esperar a que el RSI se sitúe por debajo de su línea de referencia inferior y la cruce de nuevo hacia arriba. Entonces, se coloca una orden de compra por encima del extremo superior de la última barra de precios. Ejecutada la orden, se coloca un stop de protección por debajo del extremo inferior de la barra de precios de la sesión, o de la sesión precedente, según cual de las dos sea el más bajo.
  • Cuando se identifique una tendencia decreciente en un gráfico semanal, esperar hasta que el RSI se sitúe por encima de su línea de referencia superior y la cruce de nuevo hacia abajo. Entonces, se coloca una orden de venta al descubierto por debajo del extremo inferior de la última barra de precios. Ejecutada la orden, se coloca un stop de protección por encima del extremo superior de la barra de precios de la sesión, o de la sesión precedente, según cuál de las dos sea más alta.
  • No comprar cuando el RSI esté sobrecomprado y no vender cuando el RSI esté sobrevendido, esta regla filtra la mayoría de las malas operaciones.

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Relative Strength Index de 7 días

Este indicador da las mejores señales cuando diverge con los precios. En el gráfico se observan dos divergencias alcistas y una divergencia bajista.

El RSI tiende a romper su línea de tendencia antes que lo hagan los precios. En el gráfico se observa una ruptura de línea de tendencia alcista a finales de mayo; al final del gráfico si se produce la ruptura de línea de tendencia bajista, confirmará una divergencia alcista y dará una fuerte señal de compra.

11. LA TRIPLE PANTALLA

11.1. ESCOGER MARCO TEMPORAL

La tendencia puede subir o bajar al mismo tiempo, según el gráfico que se use. Por ejemplo: Un gráfico diario puede mostrar una tendencia alcista, mientras que un gráfico semanal puede mostrar una tendencia bajista y viceversa.

Charles Dow estableció que el mercado de acciones tenía tres tendencias: La tendencia a largo plazo (varios años); la tendencia a medio plazo (varios meses) y la tendencia menor (plazo inferior). Robert Rhea, comparaba las tres tendencias, a una marea, una ola y un rizo, opinando que los traders deberían operar en la dirección de la marea del mercado, aprovechando las olas e ignorando los rizos.

El trader deberá decidir en qué marco temporal quiere actuar. La Triple Pantalla, califica a este marco como “intermedio”. A partir de éste, habrá un marco de magnitud superior calificado como a “largo plazo”, y un marco de magnitud inferior calificado como a “corto plazo”.

Ejemplo 1: Operación de varios días o semanas. Marco intermedio será el gráfico diario; marco a largo plazo será el gráfico semanal; marco a corto plazo será el gráfico intradía.

Ejemplo 2: Operación inferior a una hora. Marco intermedio será el gráfico de 10 minutos; marco a largo plazo será el gráfico horario; marco a corto plazo será el gráfico de 2 minutos.

En la Triple Pantalla, primero se observa el marco a largo plazo (la marea), la tendencia del mercado; y más tarde se entra en el marco intermedio (la ola). Por ejemplo: Si la tendencia semanal sube, los recortes diarios proporcionan oportunidades de compra; si la tendencia semanal baja, los repuntes diarios proporcionan oportunidades de venta al descubierto.

11.2. PRIMERA PANTALLA – LA MAREA DEL MERCADO

La primera pantalla identifica la marea del mercado. En ella se analizan los datos en un marco a largo plazo (una orden de magnitud mayor que aquel en el que se quiere operar). Ejemplo: Gráfico semanal, si se opera en gráfico diario.

Luego en la primera pantalla se hará lo siguiente: Identificar la tendencia a largo plazo (marea del mercado) usando un indicador seguidor de tendencia y operar en su dirección.

Para la Primera Pantalla puede utilizarse el indicador:

  • Histograma del MACD semanal (a través de su pendiente).

Si se está en una tendencia alcista importante, sólo se podrá comprar o abstenerse; y si se está en una tendencia bajista importante, sólo se podrá vender o abstenerse.

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Sistema Triple Pantalla – Primera Pantalla

Histograma del MACD semanal

Explicaciones sobre la figura:

El Histograma del MACD semanal da una señal de compra cuando su pendiente se gira hacia arriba, en especial cuando este indicador está situado por debajo de su línea central.

El Histograma del MACD semanal da una señal de venta cuando su pendiente se gira hacia abajo, en especial cuando este indicador está situado por encima de su línea central.

Una vez vista la tendencia del Histograma del MACD semanal, hay que ir a los gráficos diarios y buscar operaciones interesantes en la dirección de esa  tendencia.

11.3. SEGUNDA PANTALLA – LA OLA DEL MERCADO 

La segunda pantalla identifica la ola, en contra de la marea del mercado. En ella se analizan los datos en un marco intermedio (en orden de magnitud en el que se quiere operar). Ejemplo: Gráfico diario, si se opera en gráfico diario.

Luego en la segunda pantalla se hará lo siguiente: Encontrar oportunidades de compra o venta, en los recortes o repuntes de la tendencia a largo plazo, usando un oscilador.

Cuando la tendencia semanal sube, los recortes diarios son oportunidades de compra. Cuando la tendencia semanal baja, los repuntes diarios son oportunidades de venta.

Cuando la tendencia semanal sube, la Triple Pantalla sólo toma las señales de compra de los osciladores diarios e ignora las señales de venta. Cuando la tendencia semanal baja, la Triple Pantalla sólo toma las señales de venta de los osciladores diarios e ignora las señales de compra.

Para esta Segunda Pantalla pueden utilizarse los siguientes indicadores:

  • Estocástico
  • %R Williams
  • Elder-Ray
  • Índice Fuerza

El Estocástico da señales de trading cuando ocurre lo siguiente:

  • Cuando el Histograma del MACD sube mientras el Estocástico cae por debajo de 20, identifica una zona de sobreventa, una oportunidad de compra. Cuando el Histograma del MACD cae mientras el Estocástico sube por encima de 80, identifica una zona de sobrecompra, una oportunidad de venta al descubierto.

El %R Williams necesita una ventana de 4 o 5 días para funcionar en la Triple Pantalla, y da señales de trading cuando ocurre lo siguiente:

  • Cuando el Histograma del MACD sube mientras el %R Williams cae por debajo de 90, identifica una zona de sobreventa, una oportunidad de compra. Cuando el Histograma del MACD cae mientras el %R Williams sube por encima de 10, identifica una zona de sobrecompra, una oportunidad de venta al descubierto.

El Elder-Ray da señales de trading cuando ocurre lo siguiente:

  • Cuando el Histograma del MACD sube mientras la Potencia Bajista cae por debajo de su línea central y vuelve a marcar puntos ascendentes hacia la línea central, identifica una oportunidad de compra. Cuando el Histograma del MACD cae mientras la Potencia Alcista sube por encima de su línea central y vuelve a marcar puntos descendentes hacia la línea central, identifica una oportunidad de venta al descubierto.

El Índice de Fuerza da señales de trading cuando ocurre lo siguiente:

  • Cuando el Histograma del MACD sube mientras la MME de 2 días del Índice de Fuerza cae por debajo de su línea central, siempre y cuando no caiga hasta un nuevo mínimo multisemanal, identifica una oportunidad de compra. Cuando el Histograma del MACD baja mientras la MME de 2 días del Índice de Fuerza sube por encima de su línea central, siempre y cuando no suba hasta un nuevo máximo multisemanal, identifica una oportunidad de venta al descubierto.

Otros indicadores como el RSI, Momentum o RoC, no reaccionan a los cambios de precios tan rápidamente como los indicadores descritos anteriormente, por lo cual pueden ayudar en los análisis globales del mercado, pero son demasiado lentos para utilizarse como osciladores en la Segunda Pantalla de la Triple Pantalla.

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Sistema Triple Pantalla – Segunda Pantalla

MME de 2 días del Índice de Fuerza

Explicaciones sobre la figura:

El MME de 2 días del Índice de Fuerza marca oportunidades de compra (C) cuando cae por debajo de su línea central, siendo la tendencia semanal alcista; y marca oportunidades de venta (V) cuando sube por encima de su línea central, siendo la tendencia semanal bajista.

Al final del gráfico se observa que se entra en tendencia semanal bajista, luego habrá que esperar un repunte del MME de 2 días del Índice de Fuerza hacia arriba de su línea central para vender a descubierto.

11.4. TERCERA PANTALLA – LA RUPTURA INTRADIARIA 

La tercera pantalla identifica los rizos en la dirección de la marea del mercado.  Se usan los precios intradiarios para optimizar los puntos de entrada. En ella se analizan los datos en un marco a corto plazo (una orden de magnitud inferior que aquel en el que se quiere operar). Ejemplo: Gráfico intradiario, si se opera en gráfico diario.

La tercera pantalla no requiere ni gráfico ni indicador. Es una técnica para entrar en el mercado después de que la primera y segunda pantalla hayan dado sus señales de compra o venta a descubierto.  A esta pantalla se la conoce como la técnica del stop-compra móvil “de rastreo” en las tendencias alcistas y de stop-venta móvil “de rastreo” en las tendencias bajistas.

Luego en la tercera pantalla se hará lo siguiente: Usar la técnica del stop-compra de rastreo cuando la tendencia semanal sube y el oscilador diario apunta abajo. Usar la técnica de stop-venta de rastreo cuando la tendencia semanal baja y el oscilador diario apunta arriba.

Cuando la tendencia semanal sube y la tendencia diaria baja, el stop-compra de rastreo, captura las rupturas al alza. Cuando la tendencia semanal baja y la tendencia diaria sube, el stop-venta de rastreo, captura las rupturas a la baja.

Cuando la tendencia semanal sube y un oscilador diario baja, se activa la técnica de stop-compra de rastreo:

  • Se coloca una orden de compra un tick por encima del máximo del día precedente. Si los precios suben, la compra se realiza automáticamente cuando la subida sobrepasa el máximo del día anterior. Si los precios siguen bajando, la orden no se ejecuta. Al día siguiente, se baja la orden de compra un tick por encima del máximo de la última barra de precios. Se sigue bajando el stop-compra de rastreo cada día hasta que se dispare o hasta que una inversión en la tendencia semanal cancele la señal de compra.

Cuando la tendencia semanal baja y un oscilador diario sube, se activa la técnica de stop-venta de rastreo:

  • Se coloca una orden de venta al descubierto un tick por debajo del mínimo del día precedente. Si los precios bajan, la venta al descubierto se realiza automáticamente cuando la bajada sobrepasa el mínimo del día anterior. Si los precios siguen subiendo, la orden no se ejecuta. Al día siguiente, se sube la orden de venta al descubierto un tick por debajo del mínimo de la última barra de precios. Se sigue subiendo el stop-venta de rastreo cada día hasta que se dispare o hasta que una inversión en la tendencia semanal cancele la señal de venta al descubierto.

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Sistema Triple Pantalla – Tercera Pantalla

Stop-compra de rastreo y Stop-venta de rastreo

Explicaciones sobre la figura: 

a) La primera pantalla apunta hacia arriba a través del Histograma del MACD semanal; al caer el Índice de Fuerza por debajo de su línea central marca una oportunidad de compra. Se utiliza técnica Stop-compra de rastreo.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de la barra “a”.

b) Continúa la bajada. No se realiza la orden de compra.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de “b”.

c) Se realiza la compra en la apertura.

Se coloca un stop por debajo del mínimo de la barra “b”

El nuevo techo en el Índice de Fuerza indica que posiblemente la subida seguirá.

d) La primera pantalla sigue apuntando hacia arriba a través del Histograma del MACD semanal; al caer otra vez el Índice de Fuerza por debajo de su línea central marca una nueva oportunidad de compra. Se utiliza técnica Stop-compra de rastreo.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de la barra “d”.

e) Se realiza la compra.

Se coloca un stop por debajo del mínimo de la barra “d”.

f) La primera pantalla sigue apuntando hacia arriba a través del Histograma del MACD semanal; al caer otra vez el Índice de Fuerza por debajo de su línea central marca una nueva oportunidad de compra. Se utiliza técnica Stop-compra de rastreo.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de la barra “f”.

g) Continúa la bajada. No se realiza la orden de compra.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de “g”.

h) Se realiza la compra.

Se coloca un stop por debajo del mínimo de la barra “g”.

i) La primera pantalla sigue apuntando hacia arriba a través del Histograma del MACD semanal; al caer otra vez el Índice de Fuerza por debajo de su línea central marca una nueva oportunidad de compra. Se utiliza técnica Stop-compra de rastreo.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de la barra “i”.

j) Continúa la bajada. No se realiza la orden de compra.

Se coloca una orden de compra para mañana un tick por encima del máximo de “j”.

k) Se realiza la compra.

Se coloca un stop por debajo del mínimo de la barra “j”.

l) Continúa la bajada. Se realiza el stop, al caer por debajo del mínimo de la barra “j”.

11.5. RESUMEN DE LA TRIPLE PANTALLA

TEND.SEMANAL TEND.DIARIA ACCIÓN ORDEN
Alcista Alcista Abstenerse Ninguna
Alcista Bajista Comprar Stop-compra de rastreo
Bajista Bajista Abstenerse Ninguna
Bajista Alcista Vender Stop-venta de rastreo

11.6. LOS STOPS DE PROTECCIÓN

 El sistema de trading de la Triple Pantalla requiere la aplicación de stops muy ajustados. Tienen que ser ajustados, ya que la Triple Pantalla opera sólo en el sentido de la marea (tendencia semanal), y si una operación no funciona rápidamente será un signo de que algo fundamental está cambiando por debajo de la superficie del mercado. Entonces lo mejor es liquidar la posición ya que la primera pérdida es la mejor pérdida.

Los niveles de stop serán:

  • Tan pronto como se realice la compra, hay que poner un stop de protección un tick por debajo del mínimo del día  o del mínimo del día precedente (según cual sea más bajo de los dos).

Tan pronto como se realice la venta al descubierto, hay que poner un stop de protección un tick por encima del máximo del día o del máximo del día precedente (según cual sea más alto).

  • Tan pronto como el mercado gire a nuestro favor, hay que mover el stop hasta el punto de equilibrio de la transacción.
  • Después la regla es mover el stop para proteger el 50% de las ganancias.

Los inversores conservadores deberían tomar largos o cortos a la primera señal del sistema trading de Tripe Pantalla y permanecer en la posición hasta que la tendencia principal se invierta o hasta que el stop de protección les saque de la posición.

Los inversores más activos, pueden usar cada nueva señal del oscilador para piramidar (comprar o vender más) sobre la posición inicial. El inversor a corto plazo puede realizar beneficios usando las señales de la segunda pantalla, por ejemplo, si se está largo y el estocástico sube por encima de 80%, se realiza beneficios y se busca otra oportunidad de compra.

11.7. ESTRATEGIA DE COMPRA

Primera Pantalla

Identificación tendencia alcista principal. Se utiliza el gráfico semanal del Histograma del MACD.

El gráfico estará en tendencia alcista, habiendo dado con anterioridad algún tipo de señal de compra:

  • Señal de compra suave: El Histograma deja de caer y gira su pendiente hacia arriba.
  • Señal de compra fuerte: Divergencia alcista entre los precios y el Histograma; los precios alcanzan otro mínimo, inferior al mínimo anterior y el Histograma gira al alza después de alcanzar otro mínimo, superior al mínimo anterior.
  • Señal de compra más fuerte: Divergencia alcista triple; los precios alcanzan un tercer mínimo, inferior al mínimo anterior y el Histograma gira al alza después de alcanzar un tercer mínimo, superior al mínimo anterior.

Segunda Pantalla

Identificación señales de compra en los recortes de la tendencia principal alcista, después de que la Primera Pantalla haya dado señal de compra.

  • Si se utiliza el Estocástico:

 El Histograma semanal del MACD sube mientras el Estocástico cae por debajo de 20 (referencia inferior), produciéndose una sobreventa.

  • Si se utiliza el %R Williams:

El Histograma semanal del MACD sube mientras el %R Wiliams  cae por debajo de 90 (referencia inferior), produciéndose una sobreventa.

  • Si se utiliza el Elder-Ray:

El Histograma semanal del MACD sube mientras la Potencia Bajista cae por debajo de su línea central y vuelve a marcar puntos   ascendentes hacia la línea central.

  • Si se utiliza el Índice de Fuerza:

El Histograma semanal del MACD sube mientras la MME de 2 días del Índice de Fuerza cae por debajo de su línea central,    siempre y cuando no caiga hasta un nuevo mínimo multisemanal.

Tercera Pantalla

Identificación señales de compra después de que la Primera y Segunda Pantalla hayan dado señales de compra. No se utiliza gráfico. A esta Pantalla se la conoce como técnica de  “stop-compra móvil de rastreo” en las tendencias alcistas, activándose cuando la tendencia semanal sube y el oscilador diario apunta hacia abajo.

Se coloca una orden de compra un tick por encima del máximo del día precedente. Si los precios suben, la compra se realiza automáticamente cuando la subida sobrepasa el máximo del día anterior. Si los precios siguen bajando, la orden no se ejecuta y al día siguiente, se baja la orden de compra un tick por encima del máximo de la última barra de precios. Se sigue bajando el stop-compra de rastreo cada día hasta que se dispare o hasta que una inversión en la tendencia semanal del Histograma del MACD cancele la señal de compra.

Tan pronto como se realice la compra, hay que poner un stop de protección un tick por debajo del mínimo del día  o del mínimo del día precedente (según cual sea más bajo de los dos).

11.8. ESTRATEGIA DE VENTA

Primera Pantalla

Identificación tendencia bajista principal. Se utiliza el gráfico semanal del Histograma del MACD.

El gráfico estará en tendencia bajista, habiendo dado con anterioridad algún tipo de señal de venta:

  • Señal de venta suave: El Histograma deja de subir y gira su pendiente hacia abajo.
  • Señal de venta fuerte: Divergencia bajista entre los precios y el Histograma; los precios alcanzan otro máximo, superior al máximo anterior y el Histograma gira a la baja después de alcanzar otro máximo, inferior al máximo anterior.
  • Señal de venta más fuerte: Divergencia bajista triple; los precios alcanzan un tercer máximo, superior al máximo anterior y el Histograma gira a la baja después de alcanzar un tercer máximo, inferior al máximo anterior.

Segunda Pantalla

Identificación señales de venta en los recortes de la tendencia principal bajista, después de que la Primera Pantalla haya dado señal de venta.

  • Si se utiliza el Estocástico:

El Histograma semanal del MACD baja mientras el Estocástico sube por encima de 80 (referencia superior), produciéndose una   sobrecompra.

  • Si se utiliza el %R Williams:

El Histograma semanal del MACD baja mientras el %R Wiliams sube por encima de 10 (referencia superior), produciéndose una   sobrecompra.

  • Si se utiliza el Elder-Ray:

El Histograma semanal del MACD sube mientras la Potencia Alcista sube por encima de su línea central y vuelve a marcar puntos descendentes hacia la línea central.

  • Si se utiliza el Índice de Fuerza:

El Histograma semanal del MACD sube mientras la MME de 2 días del Índice de Fuerza sube por encima de su línea central, siempre y cuando no suba hasta un nuevo máximo multisemanal.

Tercera Pantalla

Identificación señales de venta después de que la Primera y Segunda Pantalla hayan dado señales de venta. No se utiliza gráfico. A esta Pantalla se la conoce como técnica de “stop-venta móvil de rastreo” en las tendencias bajistas, activándose cuando la tendencia semanal baja y el oscilador diario apunta hacia arriba.

Se coloca una orden de venta un tick por debajo del mínimo del día precedente. Si los precios bajan, la venta se realiza automáticamente cuando la bajada sobrepasa el mínimo del día anterior. Si los precios siguen subiendo, la orden no se ejecuta y al día siguiente, se sube la orden de venta un tick por debajo del mínimo de la última barra de precios. Se sigue subiendo el stop-venta de rastreo cada día hasta que se dispare o hasta que una inversión en la tendencia semanal del Histograma del MACD cancele la señal de venta.

Tan pronto como se realice la venta, hay que poner un stop de protección un tick por encima del máximo del día  o del máximo del día precedente (según cual sea más bajo de los dos).

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 F  I  N

Capítulo 3 (último)

Metodología Elder

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Félix Mayoral Díez

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