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METODOLOGÍA PRISTINE (1)

julio 10, 2016

Mi resumen de la metodología desarrollada por Pristine, a través de artículos, vídeos, seminarios y el estupendo libro de Oliver Vélez y Greg Capra titulado “Day Trading, negociación intradía, estudios y tácticas”.

Í N D I C E  G E N E R A L

1. ERRORES CAPITALES EN LA INVERSIÓN
1.1. NO CORTAR PRONTO LAS PÉRDIDAS
1.2. CONTAR EL DINERO
1.3. CAMBIAR LOS PLAZOS
1.4. NECESIDAD DE SABER MÁS
1.5. SER DEMASIADO COMPLACIENTE
1.6. GANAR POR EL CAMINO EQUIVOCADO
1.7. RACIONALIZAR
1.8. RESUMEN

2. CONSEJOS PARA INVERTIR CON ÉXITO
2.1. CONOCERSE
2.2. CONOCER A SU ENEMIGO
2.3. FORMARSE ADECUADAMENTE
2.4. PROTEGER EL BIEN MÁS PRECIADO
2.5. HACERLO SENCILLO
2.6. APRENDER DE LAS PÉRDIDAS
2.7. LLEVAR UN DIARIO DE INVERSIONES
2.8. NO DIVERSIFICAR
2.9. A VECES LA MEJOR ACCIÓN ES NO ESTAR EN ACCIÓN
2.10. SABER CUANDO RETIRARSE DEL MERCADO
2.11. NO PONER EXCUSAS
2.12. EN WALL STREET NO HAY REGALOS
2.13. EN EL OTRO LADO HAY ALGUIEN Y NO ES UN AMIGO
2.14. VENDER Y COMPRAR ESPERANZA
2.15. LOS GRANDES GOLPES SON PARA LOS PERDEDORES
2.16. HACER EL GRÁFICO
2.17. LAS PRINCIPALES MEDIAS DEL MERCADO MIENTEN
2.18. MEJOR COMPRAR DESPUÉS DE LA APERTURA
2.19. MEJOR VENDER DESPUÉS DE LA APERTURA
2.20. ANTES DE AMANECER SIEMPRE ESTÁ MÁS OSCURO
2.21. LOS GURÚS SIEMPRE SE EQUIVOCAN
2.22. JUGAR A LOS RESULTADOS ES UN JUEGO DE PRINCIPIANTES
2.23. PAGAR LOS VALORES ALTOS MEJORA LA RENTABILIDAD
2.24. LA LIQUIDEZ ES LA REINA CUANDO EL MERCADO VA MAL

3. HERRAMIENTAS GRÁFICAS Y TÁCTICAS
3.1. INTRODUCCIÓN
3.2. HERRAMIENTAS GRÁFICAS
3.3. HERRAMIENTA GRÁFICA 1: BARRA DE RANGO ESTRECHO (NRB)
3.4. HERRAMIENTA GRÁFICA 2: BARRAS REVERSAS (RB)
3.5. HERRAMIENTA GRÁFICA 3: COLAS
3.6. HERRAMIENTA GRÁFICA 4: HUECOS
3.7. HERRAMIENTA GRÁFICA 5: SOPORTES Y RESISTENCIAS
3.8. HERRAMIENTA GRÁFICA 6: RETROCESOS
3.9. HERRAMIENTA GRÁFICA 7: VOLUMEN CLIMÁTICO
3.10. HERRAMIENTA GRÁFICA 8: MEDIAS MÓVILES
3.11. HERRAMIENTA GRÁFICA 9: LA CAÍDA ENTRE 3 Y 5 BARRAS

4. HERRAMIENTAS Y TÁCTICAS DE ENTRADA
4.1. INTRODUCCIÓN
4.2. TÉCNICAS DE ENTRADA
4.3. TÉCNICA DE ENTRADA 1: LA COMPRA CLAVE
4.4. TÉCNICA DE ENTRADA 2: LA COMPRA A LOS 30 MINUTOS
4.5. TÉCNICA DE ENTRADA 3: LA COMPRA DE LA RUPTURA DE ÚLTIMA HORA

5. HERRAMIENTAS Y TÁCTICAS DE GESTIÓN DE LA INVERSIÓN
5.1. INTRODUCCIÓN
5.2. TÉCNICAS DE GESTIÓN DE LA INVERSIÓN
5.3. HERRAMIENTA 1: EL STOP INICIAL
5.4. HERRAMIENTA 2: EL STOP DE EQUILIBRIO
5.5. HERRAMIENTA 3: EL MÉTODO DEL STOP MÓVIL
5.6. HERRAMIENTA 4: EL MÉTODO DEL STOP TEMPORAL

6. HERRAMIENTAS Y TÁCTICAS DE SALIDA
6.1. INTRODUCCIÓN
6.2. TÉCNICAS DE SALIDA
6.3. LA VENTA INCREMENTAL
6.4. CÓMO MANEJAR EL MONSTRUO DEL HUECO A LA BAJA
6.5. SEÑALES DE PELIGRO INMINENTE

7. SEMINARIO PRISTINE
7.1. PERIODOS DE NEGOCIACIÓN
7.2. ESTILOS DE NEGOCIACIÓN
7.3. LOS CANDLESTICKS Ó VELAS JAPONESAS
7.4. UNIDAD BÁSICA DEL MERCADO (ÁTOMO)
7.5. ETAPA 2. TENDENCIA ALCISTA
7.6. ETAPA 4. TENDENCIA BAJISTA
7.7. FASE A – EL ROMPIMIENTO AL ALZA
7.8. FASE C – EL ROMPIMIENTO A LA BAJA
7.9. FASE B – EL ROMPIMIENTO DE LÍNEA DE TENDENCIA ALCISTA
7.10. FASE D – EL ROMPIMIENTO DE LÍNEA DE TENDENCIA BAJISTA
7.11. DÍA DE RANGO ESTRECHO (DRE)
7.12. VOLUMEN
7.13. SOPORTE
7.14. RESISTENCIA
7.15. MEDIA MÓVIL (MA)
7.16. ZONA COMPRA PRISTINE (ZCP) Y ZONA VENTA PRISTINE (ZVP)
7.17. ESTRATEGIAS DE COMPRA Y VENTA EN CORTO
7.18. OPORTUNIDAD CLAVE DE COMPRA
7.19. OPORTUNIDAD CLAVE DE VENTA EN CORTO
7.20. EL ROMPIMIENTO AL ALZA
7.21. EL ROMPIMIENTO A LA BAJA
7.22. EL ROMPIMIENTO DE LÍNEA DE TENDENCIA ALCISTA
7.23. EL ROMPIMIENTO DE LÍNEA DE TENDENCIA BAJISTA
7.24. OPORTUNIDAD DE COMPRA+DRE
7.25. OPORTUNIDAD DE VENTA+DRE
7.26. OPORTUNIDAD DE COMPRA+DRE+VOLUMEN
7.27. OPORTUNIDAD DE VENTA+DRE+VOLUMEN
7.28. OPORTUNIDAD DE COMPRA+DRE+VOLUMEN+SOPORTE
7.29. OPORTUNIDAD DE VENTA+DRE+VOLUMEN+RESISTENCIA
7.30. OPORTUNIDAD DE COMPRA+DRE+VOLUMEN+SOPORTE+MA
7.31. OPORTUNIDAD DE VENTA+DRE+VOLUMEN+RESISTENCIA+MA
7.32. OPORTUNIDAD DE COMPRA+DRE+VOLUMEN+SOPORTE+ZCP
7.33. OPORTUNIDAD DE VENTA+DRE+VOLUMEN+RESISTENCIA+ZVP
7.34. LA PAUSA QUE REFRESCA
7.35. OSCILADORES

8. METASTOCK
8.1. INTRODUCCIÓN
8.2. EXPLORACIONES

9. TÉCNICAS DE TRADING PRISTINE
9.1. TÁCTICA: OPORTUNIDAD CLAVE DE COMPRA
9.2. TACTICA: OPORTUNIDAD CLAVE DE VENTA EN CORTO
9.3. TÁCTICA: GAP-N-SNAP
9.4. TÁCTICA: SORPRESA DE GAP ALCISTA
9.5. TÁCTICA: ALCISTA BULLISH (20/20)
9.6. TÁCTICA: COMPRA DE CONTINUACIÓN 1-2-3

10. CONCEPTOS
10.1. COG. CAMBIO DE GUARDIA. CHANGING OF THE GUARD
10.2. NB. CUERPO ESTRECHO. NARROW BODY
10.3. NRB. VELA RANGO ESTRECHO. NARROW RANGE BODY
10.4. WRB. VELA RANGO ÁMPLIO. WIDE RANGE BODY
10.5. TT. COLA DE TECHO. TOPPING TAIL
10.6. BT. COLA DE PISO. BOTTOMING TAIL

ooooooooooooooooooooooooooooooooooo

1. ERRORES CAPITALES EN LA INVERSIÓN

1.1. NO CORTAR PRONTO LAS PÉRDIDAS

El error que más a menudo comete el aspirante a inversor es no aceptar las pérdidas y no acabar rápidamente con ellas.

El bien más preciado para el inversor es su capital y estará condenado al fracaso si no lo preserva. Por otra parte, se deben aceptar las pérdidas, ya que éstas, inevitablemente, estarán siempre en el devenir de la actividad inversora.

La postura que se debe tomar es: asumir pérdidas rápidas, pero pequeñas. El éxito vendrá dado por la buena gestión de las pérdidas. Toda pérdida suele empezar siendo pequeña, y ése será el momento de controlarla o librarse de ella; en caso contrario, la pérdida se extenderá y el inversor será esclavo de ella. 

Soluciones

Las actitudes que pueden tomarse para evitar el no cortar enseguida las pérdidas, pueden ser:

  • Antes de realizar una inversión, se debe determinar en que punto vender si su evolución se pone en contra.

Se dispondrá de un stop predefinido, llegado al cual se venderá.

  • Respetar siempre al precio stop predeterminado.

Suele ser difícil ejecutar al precio stop predeterminado porque es admitir que nos hemos equivocado; pero hay que acabar con los valores que no funcionan al primer signo de problemas.

  • Si cuesta aferrarse al precio stop predeterminado, adquirir la costumbre de vender la mitad de la posición.

Una acción alternativa, más fácil de llevar a cabo, es vender la mitad de la posición en el stop. Esto complace el impulso de quitarse el valor de encima y el impulso de dar al valor una segunda oportunidad. Psicológicamente el inversor verá la situación como una carga menos onerosa y será más sencillo elaborar un plan alternativo para la otra mitad de la posición pendiente de vender.

1.2. CONTAR EL DINERO

El objetivo de todo inversor es la rentabilidad y ésta vendrá determinada por la aplicación de la técnica adecuada.

Controlar constantemente las subidas y bajadas, calculando pérdidas y ganancias en el transcurso de las operaciones, es una actividad destructiva, aumenta el miedo, crea incertidumbre y evita la concentración en la aplicación de la técnica.

A veces, tan pronto como se consigue una ganancia, el miedo a perderla, hace cerrar la operación prematuramente. A veces, el miedo a una pérdida, impide cerrar la operación antes de que esa pérdida se aumente considerablemente.

El inversor debe dejar de contar el dinero continuamente (error cometido normalmente por quien no está acostumbrado a ganar) y centrarse en que la técnica utilizada sea la adecuada, a través de las siguientes preguntas:

  • ¿Se ha entrado en el punto adecuado?
  • ¿Se ha establecido correctamente el stop?
  • ¿Cuál es el objetivo y qué debe hacerse cuando éste se consigue? 

Soluciones 

Las actitudes que pueden tomarse para evitar no obtener grandes ganancias por el hecho de contar el dinero antes de cerrar una posición, pueden ser:

  • En cada inversión, establecer dos precios potenciales de venta.

El primer precio estará por debajo del precio actual y será el “precio stop de pérdida”, el cual se utiliza a modo de protección.

El segundo precio estará por encima del precio actual y será el “precio objetivo”, el cual se utiliza para obtener beneficios.

  • Vender únicamente si el valor rompe el stop de pérdida o alcanza el precio objetivo, lo que primero suceda.

Así se pone el destino de la inversión en manos de la estrategia en lugar de en manos del miedo o de la avaricia.

  • Si es difícil aguantar antes de conseguir el objetivo prefijado, vender la mitad de la posición y mantener la otra mitad hasta alcanzar dicho objetivo.

Así se satisface la necesidad de  vender y se conserva la integridad de la estrategia de inversión.

1.3. CAMBIAR LOS PLAZOS

Se pueden distinguir 4 plazos de tiempo:

  • Plazo micro (minutos y a veces segundos)
  • Plazo corto (entre días y semanas)
  • Plazo medio (entre semanas y meses)
  • Plazo largo (entre meses y años)

Un error muy común es el de: comprar en un plazo de tiempo determinado y vender en otro. El proceso es el siguiente: un inversor compra un valor para obtener una buena ganancia en corto plazo, pero si la inversión no va como  se esperaba, en lugar de vender decide conservar el valor a medio o incluso a largo plazo.

El cambiar el plazo, evita ejecutar el stop de pérdidas y admitir que nos hemos equivocado, albergando un falso sentimiento de esperanza. Aunque esta actitud puede funcionar en un potente mercado alcista, lo normal es que acabe relegando al inversor a una posición permanente de victima patética o acabe expulsándole del mercado.

Soluciones

Las actitudes que pueden tomarse para combatir el error de cambiar plazos temporales en la inversión, pueden ser:

  • Si se inicia una inversión en un plazo de tiempo determinado, hay que prefijar sus puntos de salida en el mismo plazo de tiempo.

Por ejemplo, si se invierte en un valor usando un gráfico intradiario, se deberán prefijar los puntos de salida (stop de pérdida y objetivo) también en gráfico intradiario.

  • En una posición larga, no debe ajustarse el stop de pérdida hacia abajo; en una posición corta, no debe ajustarse el stop de pérdida hacia arriba.

En una posición larga, se puede ajustar el stop de pérdida hacia arriba,  si se hace correctamente, para proteger beneficios. En una posición corta, se puede ajustar el stop de pérdida hacia abajo, si se hace correctamente, para proteger beneficios.

1.4. NECESIDAD DE SABER MÁS

A veces se quiere estar muy seguro antes de actuar, ante el deseo de certeza o la necesidad de saber más. El mercado es anticipatorio y las grandes ganancias suelen producirse por delante de los acontecimientos.

El que necesita saber más siempre llegará tarde, ya que cuando haya conocido los hechos, la oportunidad habrá desaparecido. Hay que comprar con el rumor y vender con la noticia.

El inversor que no está prisionero de la necesidad de disponer de más información tiene libertad de actuación. Cuando comprende la sabiduría de la incertidumbre, se convierte en creador de gráficos en lugar de lector de los mismos.

Soluciones

Las actitudes que pueden tomarse para eliminar la necesidad de saber más, que provocan retrasos y pérdidas de buenas oportunidades, pueden ser:

  • Mostrarse reacio a comprar inmediatamente después de escuchar buenas noticias; y a vender inmediatamente después de escuchar malas noticias.

Reverso de la noticia y trampa para los noveles: Como los profesionales compran con el rumor y venden con la noticia, los valores que informen de buenas noticias tenderán a subir, mantenerse durante un periodo, para luego bajar abruptamente. El dinero de los inversores expertos está puesto en el valor antes de los cambios significativos, y utiliza las prisas de los novatos al conocer la noticia, para descargar toda o parte de su posición.

  • Utilizar los gráficos para determinar las decisiones de compra y venta.

Las noticias pueden ser, y a menudo son, engañosas; pero los gráficos no mienten. Una buena interpretación de los gráficos, indicará lo que están   haciendo los grandes inversores.

  • A veces se busca saber más por comodidad.

Si el valor seleccionado alcanza el stop de pérdida, y se está buscando una explicación del porqué se ha alcanzado ese punto, lo más probable es que se esté buscando la comodidad; no hay necesidad de saber más, ni siquiera el porqué; el valor ha caído hasta el punto de venta y lo que se debe hacer es vender.

1.5. SER DEMASIADO COMPLACIENTE

Es bastante habitual que tras periodos de grandes ganancias vengan periodos de grandes pérdidas. Siempre que los inversores empiezan a sentirse confiados y complacientes, el mercado está a punto de dar un giro. Una época larga y beneficiosa es una buena razón para pararse y disfrutar del aroma de las victorias.

Las actitudes que pueden tomarse, dando un paso atrás después de cualquier racha ganadora, para eliminar el error de ser demasiado complacientes, pueden ser:

  • Reducir a la mitad el tamaño del lote de inversión.

Esta regla es conveniente ponerla en práctica, cuando aún no ha habido pausa en la racha ganadora.

Por ejemplo, si normalmente se invierte en lotes de 1.000 acciones, hacerlo en lotes de 500 acciones. Por ejemplo, usar esta regla después de 4 o 5 inversiones ganadoras.

La mayoría de los inversores suelen hacer lo contrario; después de tener una racha ganadora, se sienten confiados y aumentan el tamaño del lote de inversión. De esta forma, en varias operaciones con pérdidas compensan muchas operaciones con ganancias.

  • Disminuir la frecuencia de las inversiones.

Esta regla es conveniente ponerla en práctica, cuando ya ha habido pausa en la racha ganadora, y empiezan a producirse pérdidas.

Por ejemplo, si normalmente se invierte 4 veces al día, reducir a 2 veces. Por ejemplo, usar esta regla después de 2 pérdidas consecutivas tras la racha ganadora.

1.6. GANAR POR EL CAMINO EQUIVOCADO 

Un inversor no ha vendido en el stop prefijado y ha acabado ganando dinero. Este error ha producido un éxito falso; la próxima vez se volverá a incurrir en el mismo error y quizá quedará atrapado en un valor que ha iniciado su caída.

Ganar incorrectamente refuerza las malas costumbres y las acciones irresponsables. A los profesionales de la inversión no les interesa tener suerte en el mercado, quieren obtener sus beneficios con sus habilidades.

Las acciones correctas y los métodos adecuados, no siempre aportan beneficios; pero las acciones incorrectas y los métodos inadecuados, cometidos con reiteración, acaban volviéndose contra el inversor.

Soluciones

Las actitudes que pueden tomarse, para eliminar el error de ganar por el camino equivocado, pueden ser:

  • Después de realizar una operación ganadora, revisar todos los componentes de la inversión: punto de entrada, stop de pérdida, espera, gestión del dinero, punto de salida, etc.

Si se encuentran errores o incumplimientos de reglas, anotarlo en el diario como una pérdida, con comentarios que describan lo que hay que rectificar en la próxima ocasión.

  • Reconocer que las dos opciones, esperar y conservar, serán las principales culpables de obtener beneficios tomando el camino equivocado.

Estar en el mercado como un avestruz (esconder la cabeza debajo del ala) suele funcionar sólo cuando el mercado es fuertemente alcista; el inversor se acostumbra a no respetar el stop y mientras el mercado es alcista creen que su comportamiento es adecuado; pero si el mercado gira de tendencia, sus beneficios se evaporan ya que no venden, acabando en muchos casos en la bancarrota.

1.7. RACIONALIZAR

Planificar todas las inversiones es imprescindible para abordar el mercado de una forma inteligente. Sin embargo, planificar y luego no ejecutar el plan es un error muy grave, y el mercado lo castiga con pérdidas.

Los inversores, suelen ser por naturaleza optimistas, y les cuesta concluir una posición con pérdidas; por esto se tiende a racionalizar la acción correcta (se trata de buscar excusas para no vender al llegar al stop), lo cual acaba impidiendo cerrar la posición.

Soluciones

Los pasos que pueden tomarse, para eliminar o controlar el proceso de racionalización, pueden ser:

  • Darse cuenta que se está racionalizando.

Los signos de estar manteniendo una conversación interna sobre una acción son:

Preguntarse por qué un valor está actuando de una determinada manera. El comportamiento del valor no debe influir en la acción predeterminada. La acción correcta es primero salirse de la posición y luego formularse preguntas.

Buscar noticias. Es una mala actitud buscar noticias para posponer una acción ya planificada.

Pensar en términos de “a lo mejor” en lugar de ejecutar el stop. Es preferible seguir un plan determinado que cambiar sobre la marcha. Seguir estrictamente el plan, no siempre ofrece los mejores resultados, pero sí anima la disciplina, cualidad que todo buen inversor debe poseer.

  • Salirse del valor.

La racionalidad hace más mal que bien. Si resulta difícil salir por completo de una operación al menos aligerar con la venta de su mitad. Si se intenta buscar un motivo para seguir conservando el valor a pesar de llegar al stop, significa que no hay razón aparente, y por ello el inversor acabará siendo perdedor.

1.8. RESUMEN

Los inversores deben tener siempre presente que existen dos tipos de errores o pérdidas:

  • Pérdidas buenas: debidas a la ley de la estadística

Al ser la pérdida una parte permanente en el juego de la inversión, por mucho que se sepa, las inversiones perdedoras formarán parte de nuestra realidad. El reto no es evitar las pérdidas sino gestionarlas con inteligencia.

  • Pérdidas malas: debidas a errores vistos anteriormente y/o ejecución errónea del plan de inversión

El objetivo será erradicar de nuestra vida inversora las pérdidas equivocadas, buscar y eliminar estos errores que tienen el poder de apartarnos del juego.

Se pueden realizar el siguiente proceso:

  • Una página del diario, se divide en dos columnas; la columna de la izquierda se titula: “Pérdidas buenas” y la columna de la derecha se titula: “Pérdidas malas”.
  • Se revisa concienzudamente los componentes individuales de cada inversión perdedora: entrada, stop, salida, etc.
  • Si después del repaso se comprueba que no ha habido errores, se anota la inversión en la columna “Pérdidas buenas”.
  • Si después del repaso se comprueba que ha habido error o errores evitables, se anota la inversión en la columna “Pérdidas malas”, indicando el nombre del error o errores habidos (ejemplos: entrada excesivamente tardía, stop ignorado, salida excesivamente temprana, etc.).
  • Con el tiempo se verá qué errores son los más repetitivos, que será contra los cuales haya que luchar más concienzudamente.  Por ejemplo, si el error más repetitivo es “ignorar stop”, habrá que prometerse erradicarlo en próximas operaciones, siendo fiel al stop.

2. CONSEJOS PARA INVERTIR CON ÉXITO 

2.1. CONOCERSE

Es importante que los inversores sepan “quién” son y lo “qué” son, sólo entonces serán capaces de saber cómo jugar en el mercado. Si el inversor intenta llevar un estilo que va en contra de su fondo psicológico, los resultados serán desastrosos.

Ejemplo: A un inversor impaciente le resultará muy duro mantener un valor más de varios días en su cartera.

Para descubrir quién, qué y dónde se encuentra como inversor, se pueden hacer las siguientes preguntas: ¿Soy paciente?, ¿Me siento seguro en manos del tiempo, esperando que el tiempo solucione las cosas?, ¿Me pongo nervioso a medida que pasa el tiempo? Según como se conteste a estas preguntas se verá que se trata de un inversor a micro-corto, corto, medio o largo plazo.

2.2. CONOCER  A SU ENEMIGO

Conocerse es la primera orden del día para cualquier inversor, pero también es importante conocer al enemigo.

Cada vez que se compra un valor, hay que saber que hay alguien al otro extremo de la transacción, que lo vende, y viceversa; éste es el enemigo.

Hay diversas maneras de conocer a su enemigo:

  • No realizar una operación sin preguntarse: ¿Quién está en el otro extremo de al operación? Hay que conocer al enemigo y superarle.
  • Cuando busque culpables, no lo haga nunca más allá de Vd. (principal enemigo); los otros son enemigos inferiores.

2.3. FORMARSE ADECUADAMENTE

La formación es imprescindible para sobrevivir en los mercados. El inversor siempre paga, de una u otra manera:

  • Voluntariamente: Al adquirir una formación.
  • Involuntariamente: Al mercado, por falta de formación.

Para obtener la debida formación:

  • Buscar empresas de calidad que ofrezcan programas de formación.
  • Leer los libros de inversión de calidad.

2.4. PROTEGER EL BIEN MÁS PRECIADO

Como las pérdidas son una realidad permanente e inevitable para cualquier partícipe de los mercados, habrá que disponer de una estrategia de venta protectora que salvaguarde nuestro bien más preciado: el capital inicial.

Cada vez que se lleve a cabo una inversión hay que tener en mente 3 precios: Precio de entrada, precio para obtener beneficios y precio de stop de protección (el más importante).

2.5. HACERLO SENCILLO

En lugar de utilizar elementos sofisticados es preferible hacerlo con los elementos básicos, como líneas de tendencia, soportes y resistencias, aumentos y descensos de volumen, principales medias móviles, etc.

2.6. APRENDER DE LAS PÉRDIDAS

Aprender a ganar sólo después de aprender todas las formas posibles de perder. Primero hay que perder, luego utilizar esas pérdidas, manejadas adecuadamente, como impulsoras para ganar. Anotar todas las pérdidas facilita la labor de ver los errores recurrentes.

2.7. LLEVAR UN DIARIO DE INVERSIONES

Se debe llevar un diario personalizado de errores de inversión. Esto ayudará a saber “quién” es usted, “qué” es lo que es y hacia “dónde” va.

En este diario se anotan las inversiones con pérdidas, y se agrupan los errores en distintas categorías, por ejemplo: entrada muy tardía, venta muy temprana, tiempo de conservación excesivo, demasiada ambición, mucho nerviosismo, stop ignorado, etc.

Luego habrá que concentrarse en eliminar los tipos de error, empezando por los más repetitivos, y al final el ganar vendrá solo. La idea principal es eliminar los errores.

Ejemplo anotación en diario:

Fecha compra. Símbolo del valor. Número de acciones. Precio de compra. Tipo de inversión (larga o corta). Estilo de inversión (day trading, swing trading, etc.). Motivo de la entrada. Precio stop inicial. Objetivo. Fecha venta. Precio venta. Motivo de la venta. Resultado. Errores (error 1, error 2, etc.).

Ejemplo 1:

Si en el diario aparece como error más repetitivo: “ignorar el stop”, debería asegurarse que ninguna inversión cayera por debajo del stop, incluso aunque esto significara vender frenéticamente antes de la retirada.

Ejemplo 2:

Si en el diario aparece como error más repetitivo: “entrada tardía”, debería asegurarse que una vez aparezca la señal de compra, realizar la compra, aunque cayera en cierto frenesí con esta actuación.

2.8. NO DIVERSIFICAR

No hay que minimizar que la diversificación tiene su razón de ser, pero en realidad, para el buen inversor, diversificar disminuye el potencial de la rentabilidad, y para el mal inversor, diversificar protege de las grandes pérdidas.

Es definitiva, diversificar no evita las pérdidas, ni aumenta la probabilidad de ser más rentable, simplemente sirve como colchón para el inversor que se equivoca. Una fuerte diversificación es un sustitutivo a la ausencia de talento.

2.9. A VECES LA MEJOR ACCIÓN ES NO ESTAR EN ACCIÓN

Muchos de los problemas que suele tener el inversor son por:

  • Falta de paciencia

La falta de paciencia hace que los inversores, sin ninguna estrategia preconcebida, vendan un valor y a continuación suba rápidamente. La solución a este problema es disponer de una estrategia de venta antes de adquirir el valor.

  • No saber cuando la mejor acción es no hacer nada

El no saber cuándo no hay que invertir es un problema muy dañino. La capacidad para permanecer inactivos es un rasgo de los inversores profesionales. A veces no invertir durante un momento, un día o quizá una semana es la mejor elección.

2.10. SABER CUÁNDO RETIRARSE DEL MERCADO

El inversor astuto sabe que obtener rentabilidad por encima de la media, consiste más en sufrir pequeñas pérdidas que en realizar grandes beneficios. Por ello, retirarse del mercado en ciertos momentos es parte de la inversión de éxito.

Quizá llegue el momento de apartarse si se producen una o más de las siguientes circunstancias:

  • Se ha perdido dos veces seguidas después de una racha ganadora prolongada.
  • El mercado se torna muy negativo.
  • Se siente inseguro, confuso, sin saber por qué.
  • El plan de inversión se ve sacudido por algún acontecimiento repentino del mercado.
  • Se encuentra mal.
  • Su estructura mental está agotada.
  • Tiene algún problema personal.

2.11. NO PONER EXCUSAS

La inversión es el último bastión de la libertad total. Los inversores trabajan solos y se deben únicamente a ellos, al contrario de lo que ocurre en otras profesiones. Los éxitos y los fracasos son sólo de ellos. Las excusas no dan dinero. Hay que aprender a responsabilizarse de todas y cada una de las acciones que se hagan en el mercado.

2.12. EN WALL STREET NO HAY REGALOS

Si cree haber tenido suerte con una inversión, el tiempo acabará revelándole que ha sido mala suerte. Si obtiene algo que no merece, es probable, que se trate de una trampa.

Ejemplos de señales negativas que pasan como regalos:

  • Su orden de compra se realiza por debajo del precio de mercado. ¡Que suerte! Alguien tiene muchas ganas de quitarse el valor de encima. El consejo es que se quite el valor al primer síntoma.
  • Su orden de venta se realiza por encima del precio de mercado. ¡Que suerte! Alguien está ansioso por obtener el valor. Puede que el valor explote pronto hacia arriba.
  • Un creador de mercado está vendiendo (mostrando sólo una pequeña cantidad de su posición a la venta) y Vd. está comprando sin parar. Cuando siga mostrando el resto de la posición, el valor seguirá cayendo.

2.13. EN EL OTRO LADO HAY ALGUIEN Y NO ES UN AMIGO

Invertir con éxito es comprar el valor a alguien que está vendiendo excesivamente barato y venderlo a la misma persona, o a otra, cuando Vd. sepa que es excesivamente caro. Luego es el arte de encontrar un tonto y aprovecharse de él.

2.14. VENDER Y COMPRAR ESPERANZA 

Los profesionales venden esperanza y los principiantes la compran.

La esperanza es un estado mental que los profesionales no suelen compartir; si se encuentran esperando algo que no existe, saben que tienen problemas, y dan los pasos para salir de la inversión.  La esperanza es algo reservado a los principiantes, carentes de conocimientos y de plan de inversión conciso.

2.15. LOS GRANDES GOLPES SON PARA LOS PERDEDORES

Los grandes golpes (pelotazos) son para los principiantes, mientras que los profesionales se llevan las ganancias pequeñas, pero más consistentes. La misión de los creadores de mercado y especialistas, es ganar el margen, la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta; predican la táctica de comprar y mantener, pero hacen lo contrario. Siga a los profesionales y sus resultados vendrán por el lado de los beneficios, con muchos pequeños beneficios y algún gran beneficio.

2.16. HACER EL GRÁFICO

Los profesionales juegan con las masas; la idea es desencadenar la acción deseada, consiguiendo que la masa siga su liderazgo; no siempre es posible, aunque lo consiguen muy a menudo. Hay que ser independiente, saber lo que se quiere hacer, y creer en ello lo bastante para lanzarse a la acción, siempre que la bien pensada estrategia haya dado el visto bueno. Hacer el gráfico para que luego lo sigan las multitudes.

2.17. LAS PRINCIPALES MEDIAS DEL MERCADO MIENTEN

El maestro de mercado en corto plazo necesita una imagen más aguda y exacta de lo que son capaces de ofrecer las medias del mercado (Dow Jones Industrial, SP500, Nasdaq, etc.).

Los grandes valores tienen demasiado peso en la mayoría de estas medias. Si los inversores quieren una imagen real del mercado, no pueden confiar exclusivamente en estas medias, tienen que observar con mayor profundidad.

Como inversores de intradía, con posiciones desde minutos hasta pocos días, se necesitan otros indicadores, tales como:

  • TICK ($TICK) Indicador New York Stock Exchange

Excelente indicador de intradía, que indica el número de valores que cotizan con tick al alza en relación con el número de valores que cotizan con tick a la baja. Si DJIA está bajando 120 y el NYSE Tick esta en +600, adoptaríamos posiciones largas.

  • NYSE TRIN ($TRIN) ó Índice Arms
  • La contratación de futuros S&P
  • El Utility Index
  • Los bonos de los EEUU

2.18. MEJOR COMPRAR DESPUÉS DE LA APERTURA

Antes de la apertura la mejor acción es esperar, ya que la escasez o fortaleza de la demanda pueden producir huecos que hagan subir o bajar el valor artificialmente al inicio de la cotización.

Lo normal es que si hay mucha demanda, el valor abre con hueco al alza y los profesionales venden; el valor luego retrocede.

2.19. MEJOR VENDER DESPUÉS DE LA APERTURA

Se ha observado que en general los valores empiezan a negociar un poco más altos después de la apertura, ya que los creadores de mercado rara vez revelan la imagen real del valor antes de iniciar la sesión. Asimismo los principiantes tienden a colocar órdenes de compra antes de que se inicie la sesión, y la acumulación de estas órdenes presiona el valor al alza en la apertura. Luego mejor vender cuando se abre.

2.20. ANTES DE AMANECER SIEMPRE ESTÁ MÁS OSCURO

Siempre que la situación se encuentre decantada hacia un lado, hay que considerar el lado contrario.

Cuando la multitud ha experimentado un grado alto de dolor y angustia y no hay nada que pueda resultar atractivo, es entonces cuando la situación empieza a mejorar.

Esta flojedad de los mercados estará provocada por todos aquellos que ya han vendido, y una vez acabada toda esta venta, la parte compradora del ciclo está a punto de entrar.

2.21. LOS GURÚS SIEMPRE SE EQUIVOCAN

Los gurús tienen la responsabilidad de mostrar sus opiniones, con la suficiente antelación,  a los principales clientes de sus firmas.

Si por ejemplo, recomiendan vender a sus clientes, esto no podrán hacerlo público hasta que sus clientes hayan vendido o estén suficientemente enterados de ello. De esta forma, cuando hacen público su recomendación de vender, el mercado ya habrá estado bajando por las ventas de sus clientes, ya no quedarán vendedores, y el mercado pronto se dará la vuelta.

Los gurús dicen vender y el mercado se gira al alza. Hay inversores que consiguen grandes rentabilidades apostando en contra de lo que dice estos analistas de mercado de Wall Street.

2.22. JUGAR A LOS RESULTADOS ES UN JUEGO DE PRINCIPIANTES

Los valores no se mueven por los informes de resultados de las empresas, sino por la esperanza de obtener beneficios.

El mercado es un mecanismo de descuento. La anticipación de resultados positiva, ayudará a que suban las acciones como avance de los informes; y la anticipación negativa de resultados, hará que muchos valores bajen antes que se produzcan los informes.

Los valores que más suben antes de publicar los informes, suelen bajar más rápidamente una vez publicados los informes, aunque estos sean positivos; naturalmente si el informe es negativo, el valor se desplomará.

Hay que comprar durante el periodo de anticipación, para vender a los que compran en el periodo de los hechos.

2.23. PAGAR LOS VALORES ALTOS MEJORA LA RENTABILIDAD

En las diferentes estrategias que se verán, las compras se realizan por encima de la cotización actual, en lugar de hacerlo al precio actual, que resultaría más barato.

La razón es la siguiente: Al ser inversores de tipo intradía (1 día) y de tipo swing (2 a 5 días), interesa descubrir valores que estén a punto de realizar un movimiento en un plazo muy corto (de varios días, o de próximos momentos), por lo cual habrá que exigir a estos valores que tengan capacidad de movimiento hacia la dirección deseada para subirnos en ellos.

Nuestra estrategia de comprar valores con fuerza, ahorra más dinero que cualquier otra táctica de inversión (junto con el stop de pérdida).

La orden de compra suele darse si supera el máximo del día anterior, y muchos valores no llegan a comprarse, porque no superan ese máximo, porque no tienen fuerza.

2.24. LA LIQUIDEZ ES LA REINA CUANDO EL MERCADO VA MAL

Cuando las cosas van en contra, el stop de pérdidas obliga al inversor a que actúe, a que pase a liquidez, la cual necesitará cuando el mercado bajista toque a su fin y empiecen a salir oportunidades. En ese momento quien más dinero líquido tenga será quien más gane.

El stop de pérdidas es un beneficio; no es perfecto, pero sí seguro. Valórelo y utilícelo, es una de las pocas herramientas que están disponibles sólo para inversores particulares.

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 F  I  N

Capítulo 1

Metodología Pristine

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Félix Mayoral Díez

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