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LAS ONDAS DE ELLIOTT (7)

mayo 9, 2016

 

9.5. TRIÁNGULOS 

9.5.1. CONCEPTO

Están formados por cinco ondas, que se subdividen en un elemento 3-3-3-3-3.

Suelen producirse antes de realizarse un movimiento al alza o a la baja. El triángulo es un movimiento lateral, reflejo del equilibrio que existe entre compradores y vendedores, asociado a volumen y volatilidad menor.

Cuando se completa el triángulo, la onda de impulso (“empuje”) suele ser rápida, recorriendo aproximadamente la distancia de la parte más ancha del triángulo.

Las líneas de tendencia de los triángulos suelen ser muy exactas. Sólo la quinta sub-onda frecuentemente se excede o no llega a los límites del triángulo (esto se da especialmente en los “contractos” y “expansivos”.

Con frecuencia, cuando las líneas de tendencia convergen en el vértice, se da una situación crítica en el mercado.

Las ondas del triángulo correctivo pueden formar cualquier pauta correctiva salvo un triángulo, a no ser que se trate de la onda E, que puede ser cualquier tipo de corrección. En un triángulo, al menos dos de las ondas que se mueven en la misma dirección suelen relacionarse a través de la proporción 0,618.

Cada onda de un triángulo contracto retrocederá al menos un 50% de la onda precedente, siendo la onda E la de menor variación.

Cada onda de un triángulo expansivo, a excepción de la onda A, debe ser al menos un 50% de la onda posterior, siendo la onda A o B la de menor variación.

Los triángulos suelen presentarse como onda 4 de una pauta de impulso o como onda B de una pauta plana.

9.5.2. CLASIFICACIÓN DE LOS TRIÁNGULOS

Los triángulos (horizontales) de onda correctiva son:

  • Ascendente: Techo plano y suelo ascendente.

Elliott 7A

  • Descendente: Techo descendente y suelo plano.

Elliott 7B

  • Contracto ó simétrico: Techo descendente y suelo ascendente.

Elliott 7C

  • Expansivo ó simétrico inverso: Techo ascendente y suelo descendente.

Elliott 7D

9.5.3. REQUISITOS MÍNIMOS

Nos centramos fundamentalmente en los triángulos convergentes.

Una pauta correctiva de triángulo debe cumplir las siguientes condiciones:

  • En un triángulo debe haber 5 ondas, ni más ni menos, denominándose cada onda por las letras “A, B, C, D, E”.

Elliott 7E

  • Todas las ondas del triángulo son a su vez pautas correctivas (3-3-3-3-3).
  • Las ondas del triángulo se mueven dentro del mismo rango de precios.
  • El vértice del triángulo puede moverse relativamente hacia arriba (ascendente) o hacia abajo (descendente).
  • El recorrido en precio de la onda B debe caer entre el 38,2% y el 261,8% de la onda A. Hay una fuerte tendencia en evitar la relación de 61,8%.
  • Cuatro ondas (B, C, D, E) del triángulo corrigen la onda previa. De estas cuatro, tres deben retroceder como mínimo el 50% de la onda previa. Si B C, D han retrocedido el 50% de sus ondas previas A, B, C, la onda E no tendrá que corregir necesariamente el 50% de la onda D.
  • Sólo 4 puntos bastarán para dibujar las dos líneas de tendencia del triángulo. Los cuatro puntos serán A-B-C-D.
  • La línea de tendencia que activará señales de compra o de venta será la línea B-D. Su función es similar a la línea 2-4 de las pautas de impulso y a la línea 0-B de las pautas planas.
  • La línea B-D no deberá ser perforada por ninguna parte de la onda C ó de la onda E. Si fuera así, tendríamos que redefinir dicha línea B-D.

En la primera figura: Ninguna parte de las ondas D y E tocan la línea BD. La onda E ha terminado y la rotura es fiable.

En la segunda figura: Una parte de la onda D toca la línea BD. Luego redefine la línea para dibujarla correctamente. La onda E ha terminado y la rotura de la nueva línea BD es fiable.

Elliott 7F

9.5.4. TRIÁNGULOS CONVERGENTES

Son los triángulos más frecuentes. Los requisitos mínimos que deben cumplir son:

  • Después de completarse un triángulo convergente y producirse el escape, el recorrido en precio estará comprendido entre el 75% y el 125% de la onda más larga. En los triángulos convergentes la onda más larga es la A.

Elliott 7G

  • Después de completarse un triángulo convergente y producirse el escape, el recorrido en precio será mayor que el precio más alto (tendencia alcista) o menor que el precio más bajo (tendencia bajista) alcanzado durante la formación de la figura.

Elliott 7H

  • El recorrido en precio de la onda E es el menor de las ondas del triángulo.
  • Estos triángulos suelen presentarse en las ondas 4 de las pautas de impulso y en las ondas B de las pautas correctivas.
  • La onda E acabará en el tramo comprendido entre el 60% y 80% desde la base hasta el vértice.

9.5.5. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA 

Línea B-D: Se traza desde el final de la onda B hasta el final de la onda D.

Se deben cumplir los dos siguientes requisitos:

  • Después de formarse la onda E, la línea B-D debe perforarse en igual o menos tiempo que el que necesitó la onda E para formarse.
  • Después de formarse la onda E, la onda posterior excederá los máximos (tendencia alcista) o los mínimos (tendencia bajista) alcanzados en la figura del triángulo.

Elliott 7I

9.5.6. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN 

En los triángulos lo mejor es esperar la ruptura en un sentido o en otro.

9.5.6.1. Posición larga

Elliott 7J

Se cumplen los dos requisitos: Ruptura de línea B-D en menos tiempo que en formarse onda E y se rebasa nivel de origen de onda A. 

Posición larga: Cuando la tendencia previa se reanuda y el precio se coloca por encima del final de la línea B-D. Se coloca Stop por debajo de línea B-D.

Posición larga: Cuando se rebasa nivel de origen de onda A. 

9.5.6.2. Posición corta

Elliott 7K

Se cumplen los dos requisitos: Ruptura de línea B-D en menos tiempo que en formarse onda E y se rebasa nivel de origen de onda A. 

Posición corta: Cuando la tendencia previa se reanuda y el precio se coloca por encima del final de la línea B-D. Se coloca Stop por encima de línea B-D.

Posición corta: Cuando se rebasa nivel de origen de onda A. 

9.6. DOBLES TRES Y TRIPLES TRES

Un “tres” sencillo, es un tipo de corrección simple (zigzag, plana). Un “doble tres” ó “triple tres”, es una pauta de corrección menos frecuente, combinación de pautas de correcciones simples (zigzag, plana, triángulo).

Suelen ser horizontales en carácter, aunque la formación completa puede inclinarse en contra de la tendencia mayor. Suelen dar lugar a una acción subyacente fuerte.

9.6.1. DOBLE TRES 

Un “doble tres” consta de siete ondas ó patas.

Elliott 7L

Dentro de la formación del “doble tres”, las ondas en la dirección de la tendencia anterior (ondas pares: 2-4-6) se subdividen siempre en “treses”, y las ondas en la dirección de la onda correctiva (ondas impares:1-3-5-7) se subdividen en “treses” ó “cincos”, dependiendo de los tipos de pauta correctivas más simples que se estén desarrollando dentro de la estructura.

Las dos pautas correctivas que componen estas pautas complejas se llaman “W” e “Y”, y el “tres” que las une se llama onda “X”.

Las características de las ondas que forman esta pauta compleja son:

  • La onda W marca la dirección global de la pauta compleja y no puede ser un triángulo.
  • La onda X puede ser cualquier pauta correctiva excepto un triángulo expansivo, normalmente en forma de zigzag o variante de zigzag, debe ser más corta o más larga que ambas ondas W e Y, siendo su límite mínimo un 23,6% de la onda previa y un límite máximo de un 161% de la onda previa.
  • La onda Y puede ser cualquier pauta correctiva excepto un triángulo expansivo.

Tipos de “doble tres”

  • Zigzag + cualquier “tres” + plana
  • Plana + cualquier “tres” + zigzag
  • Zigzag + cualquier “tres” + zigzag
  • Plana + cualquier “tres” + plana.

Ejemplo: Mercado alcista. zigzag + cualquier “tres” + plana

Elliott 7M

9.6.2. TRIPLE TRES 

Un “triple tres” consta de once ondas ó patas.

Elliott 7N

Dentro de la formación del “triple tres”, las ondas en la dirección de la tendencia anterior (ondas pares: 2-4-6-8-10) se subdividen siempre en “treses”, y las ondas en la dirección de la onda correctiva (ondas impares: 1-3-5-7-9-11) se subdividen en “treses” ó “cincos”, dependiendo de los tipos de pauta correctivas más simples que se estén desarrollando dentro de la estructura.

Las tres pautas correctivas que componen estas pautas complejas se llaman “W”, “Y” y “Z”, y los dos “tres” que las unen se llaman ondas “X”.

Las características de las ondas que forman esta pauta compleja son:

  • La onda W marca la dirección global de la pauta compleja y no puede ser un triángulo.
  • Las ondas X puede ser cualquier pauta correctiva excepto un triángulo expansivo, normalmente en forma de zigzag o variante de zigzag, debe ser más corta o más larga que ambas ondas W e Y, siendo su límite mínimo un 23,6% de la onda previa y un límite máximo de un 161% de la onda previa.
  • Las ondas Y y Z pueden ser cualquier pauta correctiva excepto un triángulo expansivo.

Tipos de “triple tres”

Cualquier combinación de Zigzag, Plana y “treses intermedios”. El “doble Zigzag” puede considerarse una “doble tres” débil y no horizontal.

Ejemplo. Mercado alcista. Plana + cualquier “tres” + Plana + cualquier “tres” + Plana.

10. REGLAS Y LÍNEAS DE GUÍA ASOCIADAS

10.1. FUERZA DE LAS TENDENCIAS

Las tendencias tienen unas fuerzas subyacentes y subsiguientes que suelen detectarse en las pautas correctivas, más claras en los mercados bajistas que en los mercados alcistas.

 a) Grados de fuerza subsiguiente en un mercado alcista 

  • Zig-Zag y doble ZigZag: Ordinaria.

Elliott 7O

  • Plana y Plana irregular: Fuerte.

Elliott 7P

  • Plana continua: Anormalmente fuerte.

Elliott 7Q

  • Doble tres y Triple tres: Fuerte.

Elliott 7R

  • Triángulo: Empuje rápido, pero suave.

Elliott 7S

b) Grados de fuerza subsiguiente en un mercado bajista

Las mismas implicaciones que en un mercado alcista, pero en sentido contrario.

10.2. PROFUNDIDAD DE LAS ONDAS CORRECTIVAS

Elliott dice que las correcciones, sobre todo cuando son cuartas, tienden a acabar dentro de la corrección anterior de onda cuarta de un grado menor, especialmente cerca del nivel de su término.

Si se extiende la primera onda de una secuencia, la corrección que sigue a la onda quinta, tendrá como límite el suelo de la segunda onda de grado menor. 

10.3. CANALIZACIÓN

Elliott empleaba canales de tendencia paralela para determinar objetivos de ondas normales y facilitar indicios de posibles desarrollos y cambios de tendencias.

No está claro, cual es la escala (aritmética ó semilogarítmica) más aconsejable para la canalización.

Al progresar una onda, es necesario canalizar el movimiento entre dos líneas paralelas. Este proceso de canalización es el siguiente.

Para dibujar dos líneas paralelas se requieren al menos tres puntos de referencia, que llamaremos 0, 1 y 2. Formada la onda primera (0-1), se establece el punto 2, midiendo desde 1 hacia abajo una distancia igual al 61,8% del ascenso 0-1. Se traza la línea 0-2, y posteriormente una paralela a ésta, que pase por 1.

Elliott 7T

La onda correctiva segunda debería situarse en el límite inferior del canal, sobre la zona de la onda cuarta anterior de grado inferior, representando con frecuencia un retroceso del 50% sobre la subida anterior 0-1. Cuando la onda segunda hace suelo, el canal se ajusta, trazando la línea 0-2, y posteriormente una paralela a ésta, que pase por 1.

Elliott 7U

A medida que se desarrolla la onda, si un punto de giro no toca a una de las líneas paralelas, indicará que hay un cambio de dirección, debiendo entonces reconstruir el canal, olvidando el punto descrito anteriormente, y dibujando líneas paralelas que atraviesen el último “tres”. Este proceso puede que tenga que repetirse al formarse la onda cuarta y emplearse escala logarítmica.

Elliott 7V

Al ir finalizando la onda, la línea que forman los mínimos de las ondas segunda y cuarta, es la línea de suelo más fiable para el canal final de tendencia. La paralela superior a está podría ser ajustada. Si las ondas primera y tercera no son anormales, se traza una línea paralela a 2-4 que pase por 3. Si la onda tercera es anormalmente fuerte, se traza una línea paralela a 2-4 que pase por 1, en lugar de por 3.

Elliott 7W

A veces es conveniente trazar dos líneas frontera superiores y estar atento al recuento de ondas y a las características de volumen. Si una onda quinta se aproxima a su línea de tendencia superior con volumen descendente, puede ser un indicio de finalización de onda. Si lo hace con volumen ascendente, indicará probabilidad de penetración de dicha línea superior.

10.4. VOLUMEN

Elliott reconoció que en un mercado alcista, el volumen se expande o contrae siguiendo la tendencia. En una fase correctiva, un descenso de volumen suele indicar un descenso de la presión de las ventas. Un punto bajo de volumen suele coincidir con una coyuntura crítica del mercado

Si el volumen de la quinta onda es igual o mayor que el desarrollado en la tercera onda, es probable que se produzca una “extensión”. Esto es bastante cierto, si las ondas primera y tercera son casi iguales.

10.5. EL ASPECTO CORRECTO

La apariencia correcta de una onda es, con frecuencia, una guía para su correcto recuento interno.

Aunque cualquier secuencia de cinco ondas, podría forzarse en un recuento de tres ondas, donde la onda “A” estuviera formada por las tres primeras subdivisiones (tal como se indica en la figura siguiente), esto sería “incorrecto” según el sistema de Elliott.

Las razones son: a) Una tercera onda larga, con el final de la cuarta onda muy por encima de la onda primera, debe ser calificada como secuencia de cinco ondas. b) Si se diera la onda “A” (en nuestro caso al ser un tres), se trataría de una “plana”, y por lo tanto la onda “B” tendría que llegar hasta los niveles del inicio de la onda “A”.

Elliott 7X

10.6. PERSONALIDAD DE ONDA

Ondas primeras

La mitad de las ondas primeras forman parte del proceso “de base”, y tienden a ser corregidas profundamente por las ondas segundas. La otra mitad de las ondas primeras, suelen ser impresionantemente dinámicas, surgiendo de bases extremadamente grandes, formadas por la corrección previa.

Ondas segundas

Pueden acabar con los beneficios obtenidos en las ondas primeras. Suelen producir puntos de venta cuando el bajo volumen y la volatilidad indican una paralización de las ventas.

Ondas terceras.

Son fuertes y anchas y la tendencia es inconfundible. Suelen generar el mayor volumen y movimiento de precio, y constituyen casi siempre la onda extendida de la serie. Casi todos los valores participan en las ondas terceras. Al desplegarse, proporcionan pistas valiosas para la cuenta de las ondas.

Ondas cuartas

Son predecibles, diferenciándose en complejidad de las ondas segundas, por regla de alternancia. En general son ondas complejas. En un mercado alcista, en estas ondas, las acciones construyen sus techos y comienzan a declinar, preparando el terreno para no confirmaciones y síntomas de debilidad durante las ondas quintas.

Ondas quintas

Suelen ser menos dinámicas que las ondas terceras, excepto cuando son extendidas. Mientras avanzan, el optimismo es exagerado, participando muy fuerte los valores secundarios.

Ondas “A”

Parece un retroceso menor dentro del movimiento principal. Las ondas “A” predicen como van a ser las ondas “B”. Las ondas “A” planas preceden a las ondas “B” en ZigZag, y las ondas “A” en ZigZag, preceden a las ondas “B” planas.

Ondas “B”

Son trampas alcistas, paraísos de especuladores, emocionales y rara vez técnicamente fuertes. En general, las ondas de grado intermedio e inferior, muestran una disminución de volumen, mientras que las ondas de grado primario y superior suelen presentar un volumen mucho mayor que el desarrollado en el movimiento alcista anterior.

Ondas “C”

Suelen ser devastadoras. El único refugio es la liquidez. Son persistentes y anchas. Se evaporan las ilusiones mantenidas en las ondas “A” y “B”.

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 F  I  N

Capítulo 7

Las ondas de Elliott

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Félix Mayoral Díez

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