La teoría de la onda de Elliott fue presentada a la comunidad financiera en EE.UU. en los años 30 del siglo XX por R.N. Elliott.

A través de una serie de entregas pondré el resumen que realicé sobre «la teoría de las ondas de Elliott», tras leer diversos libros, en especial de los grandes maestros de esta materia, Robert Prechter & Alfred Frost, José Luis Cava y Antonio Sáez del Castillo.

Í N D I C E   G E N E R A L

1. LA PAUTA BÁSICA DE ELLIOTT

1.1. CONCEPTO

1.2. GRADO SUPERIOR

1.3. GRADO DE CICLO

1.4. DIFERENTES GRADOS

1.5. IDEAS BÁSICAS

1.6. REGLA DE SEMEJANZA

2. ONDAS DE IMPULSO

2.1. CONCEPTO

2.2. REGLAS ELEMENTALES

2.3. EXTENSIONES

2.4. REGLA DE LA EXTENSIÓN

2.5. DOBLE RETROCESO EN UN MERCADO ALCISTA

2.6. RELACIONES DE FIBONACCI EN LAS EXTENSIONES

2.7. REGLA DE LA ALTERNANCIA

2.8. REGLA DE LA IGUALDAD

2.9. REGLA DEL SOLAPE

2.10. PAUTA DE IMPULSO DE CINCO ONDAS

3. PAUTAS DE AGOTAMIENTO

3.1. CLASIFICACIÓN

3.2. RELACIONES ENTRE LAS ONDAS DE UNA PAUTA

3.3. LÍNEA 2-4

3.4. DIVERGENCIAS EN LOS INDICADORES DE MOMENTO

3.5. FALLOS

3.6. TRIÁNGULOS DIAGONALES

4. PAUTA DE IMPULSO TENDENCIAL CON 3ª ONDA EXTENDIDA

4.1. CONCEPTO

4.2. RELACIONES DE FIBONACCI

4.3. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

4.4. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

5. PAUTA DE IMPULSO TENDENCIAL CON 5ªONDA EXTENDIDA

5.1. CONCEPTO

5.2. RELACIONES DE FIBONACCI

5.3. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

5.4. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

6. FALLO DE QUINTA

6.1. CONCEPTO

6.2. RELACIONES DE FIBONACCI

6.3. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

6.4. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

7. PAUTA TERMINAL

7.1. CONCEPTO

7.2. RELACIONES DE FIBONACCI

7.3. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

7.4. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

8. OTRAS PAUTAS DE AGOTAMIENTO

8.1. PAUTA DE AGOTAMIENTO: TRIÁNGULO NO LIMITADO

8.1.1. CONCEPTO

8.1.2. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

8.1.3. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

8.2. PAUTA DE AGOTAMIENTO: REGLA DE LAS TRES BARRAS

8.2.1. CONCEPTO

8.2.2. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

8.2.3. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

8.3. PAUTA DE AGOTAMIENTO: PAUTA TERMINAL CON EXTENSIÓN DE TERCERA 

8.4. PAUTA DE AGOTAMIENTO: PAUTA TERMINAL CON FALLO DE QUINTA 

8.5. OTRAS PAUTAS DE AGOTAMIENTO

8.6. FIGURA DE CABEZA Y HOMBROS

8.7. MÉTODO DE RICHARD WYCKOFF

8.7.1. CLÍMAX

8.7.2. FIGURAS DE AGOTAMIENTO

9. PAUTAS CORRECTIVAS

9.1. CONCEPTO

9.2. ZIGZAG (5-3-5)

9.2.1. CONCEPTO

9.2.2. REQUISITOS MÍNIMOS

9.2.3. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

9.2.4. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

9.2.5. OPERAR EN LA ONDA C

9.3. ZIGZAG DOBLE (5-3-5-3-5-3-5)

9.4. PLANA (3-3-5)

9.4.1. CONCEPTO

9.4.2. REQUISITOS MÍNIMOS

9.4.3. CLASIFICACIÓN PAUTAS PLANAS

9.4.4. REGLA DE ALTERNANCIA

9.4.5. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

9.4.6. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

9.5. TRIÁNGULOS

9.5.1. CONCEPTO

9.5.2. CLASIFICACIÓN DE LOS TRIÁNGULOS

9.5.3. REQUISITOS MÍNIMOS

9.5.4. TRIÁNGULOS CONVERGENTES

9.5.5. CONFIRMACIÓN DE LA PAUTA

9.5.6. ESTRATEGIA DE ESPECULACIÓN

9.6. DOBLES TRES Y TRIPLES TRES

9.6.1. DOBLE TRES

9.6.2. TRIPLE TRES

10. REGLAS Y LÍNEAS DE GUÍA ASOCIADAS

10.1. FUERZA DE LAS TENDENCIAS

10.2. PROFUNDIDAD DE LAS ONDAS CORRECTIVAS

10.3. CANALIZACIÓN

10.4. VOLUMEN

10.5. EL ASPECTO CORRECTO

10.6. PERSONALIDAD DE ONDA

11. OPORTUNIDADES PARA ABRIR Y CERRAR OPERACIONES

11.1. INICIO DE LA ONDA 1.

11.2. INICIO DE LA ONDA 3.

11.3. FINAL DE LA ONDA 3.

11.4. FINAL DE LA ONDA 4 Y CONTINUACIÓN DE MOVIMIENTO

11.5. FIN DE LA ONDA 5

12. TÉCNICAS DE INVERSIÓN

12.1. PSICOLOGÍA DE LA MASA

12.2. TIPO DE INTERÉS

12.3. AMPLITUD DE MERCADO

12.4. INDICADORES DE MOMENTO

13. EL PRINCIPIO UNIVERSAL DEL MÓDULO DE ELLIOTT

13.1. PRECIO Y MÓDULO

13.2. REFERENCIAS PARA IMPULSO Y CORRECCIÓN

13.3. CONSTRUCCIÓN DE UN DESARROLLO COMPLETO

13.4. FORMACIÓN DEL PRIMER MÓDULO

13.5. FALLO EN LA FORMACIÓN DEL SEGUNDO IMPULSO

13.6. FORMACIÓN DEL SEGUNDO MÓDULO

13.7. FALLO EN LA FORMACIÓN DEL TERCER IMPULSO

13.8. FORMACIÓN DEL TERCER IMPULSO

13.9. DESARROLLO COMPLETO INCLUIDA FASE CORRECCIÓN

13.10. FALLO EN ARRANQUE DE MERCADO

13.11. AGOTAMIENTO CON GIRO RÁPIDO

13.12. DOBLES MÁXIMOS Y DOBLES MÍNIMOS

13.13. DIVERGENCIA DE SEGUNDO CONTACTO

13.14. TRIPLES MÁXIMOS Y TRIPLES MÍNIMOS

13.15. DIVERGENCIA DE TERCER CONTACTO

13.16. DILATACIONES. TRAMPAS DE MERCADO

13.17. MÓDULO DE ARRANQUE

13.18. FORMACIÓN COMPLEJA

13.19. FIGURAS DE FALLO EN FORMACIÓN DE TERCER IMPULSO

 

1. LA PAUTA BÁSICA DE ELLIOTT 

1.1. CONCEPTO

La pauta básica del mercado de valores se desarrolla en 8 ondas: 5 ondas en la dirección de la tendencia principal, seguidas de 3 ondas correctivas en contra de la dirección de la tendencia principal. 

Fase numerada: Ondas 1-2-3-4-5: En la dirección de la tendencia principal: Una “cinco”

Fase deletreada: Ondas a-b-c: En contra de la dirección de la tendencia principal: Una «tres».

Ciclo completo: 8 ondas: Fase numerada + Fase deletreada

En tendencia alcista: La pauta de 5 ondas al alza es 1-2-3-4-5 y la pauta de 3 ondas a la baja (corrección) es a-b-c.

En tendencia bajista: La pauta de 5 ondas a la baja es 1-2-3-4-5 y la pauta de 3 ondas al alza (corrección) es a-b-c.

Las ondas de impulso son 1-3-5 y las ondas correctivas son 2-4. La onda 2 corrige a la onda 1. La onda 4 corrige a la onda 3. La secuencia a-b-c corrige a la secuencia 1-2-3-4-5.

La teoría de la onda de Elliott clasifica todas las pautas en dos grandes grupos: Pautas de impulso (compuestas por cinco ondas) y pautas correctivas (compuestas por tres o cinco ondas). Dentro de las pautas de impulso, se encuentran las pautas tendenciales y las pautas terminales. Una pauta está constituida por un conjunto de ondas.

1.2. GRADO SUPERIOR

Las ondas de cualquier tipo y en cualquier serie, pueden subdividirse y volver a subdividirse en ondas de grado inferior, o a la inversa, expandirse en ondas de grado superior.

En la figura indicada vemos tres grados de onda:

Ondas   ((1)) – ((2))

Ondas (1) – (2) – (3) – (4) – (5) – (a) – (b) – (c)

Ondas   1 – 2 – 3 – 4 – 5 – a – b – c

La onda ((1)) se subdivide en 5 ondas (1)-(2)-(3)-(4)-(5), formando  una  pauta 5-3-5-3-5. Es decir  las ondas  (1), (3) y (5) se subdividen a su  vez  en  5  ondas  1-2-3-4-5, y las ondas (2) y (4) se subdividen a su vez en 3 ondas a-b-c.

La onda ((2)) se subdivide en 3 ondas (a)-(b)-(c), formando una pauta 5-3-5. Es decir las ondas (a) y (c) se subdividen a su vez en 5 ondas 1-2-3-4-5, y la onda (b) se subdivide a su vez en 3 ondas a-b-c.

En definitiva, se observa que dos ondas de grado superior se pueden descomponer en ocho ondas de grado inferior, y a su vez, esas ocho ondas del grado inferior, subdividirse de la misma forma, para producir treinta y cuatro ondas de grado inferior siguiente, y así sucesivamente.

1.3. GRADO DE CICLO 

En un ciclo completo del mercado de valores, las ondas se subdividirán tal como se indica a continuación:

 

1.4. DIFERENTES GRADOS

Elliott clasificó las ondas en las siguientes nueve categorías:

1.5. IDEAS BÁSICAS

La acción viene seguida de la reacción.

Después de las ondas de impulso 1 y 3, vienen las ondas reactivas 2 y 4. Después de la secuencia de impulso 1-2-3-4-5 viene la secuencia reactiva a-b-c.

Las ondas de impulso (movimientos en la dirección de la tendencia principal) se subdividen en 5 ondas de grado inferior.

Las ondas de impulso (1) (3) y (5) en dirección de la tendencia principal alcista se subdividen en 5 ondas de grado inferior 1-2-3-4-5.

Las ondas de impulso (a)-(c) en dirección de la tendencia principal bajista se subdividen en 5 ondas de grado inferior 1-2-3-4-5.

Las ondas correctivas (movimientos en contra de la dirección de la tendencia principal) se subdividen en 3 ondas de grado inferior.

Las ondas correctivas (2) y (4) en contra de la dirección de la tendencia principal alcista se suelen subdividir en 3 ondas de grado inferior a-b-c.

La onda correctiva (b) en contra de la dirección de la tendencia principal bajista se suele subdividir en 3 ondas de grado inferior a-b-c.

Un ciclo completo estará terminado tras el movimiento de 8 ondas (5 ondas al alza y 3 ondas a la baja). Automáticamente, este ciclo completo, se convierte en dos subdivisiones del siguiente grado superior.

                        Ciclo completo == dos subdivisiones de grado superior

                1-2-3-4-5-a-b-c ==  (1)-(2)

El tiempo no varía la pauta. Las ondas pueden alargarse o contraerse, pero la pauta subyacente permanece constante.

1.6. REGLA DE SEMEJANZA

Tenemos una onda (o1) y queremos compararla con otra onda (o2) que se ha desplegado a continuación, pero desconocemos si este nuevo segmento (o2) es una onda del mismo grado que la onda anterior (o1). Si ambas ondas fueran del mismo grado, podrían compararse. Si ambas ondas fueran de distinto grado (o2 subonda de o1), no podrían compararse, y deberíamos esperar a que concluyera la onda de grado mayor para compararlas.

Los requisitos mínimos exigidos por la «Regla de semejanza» para que dos ondas puedan ser consideradas en principio del mismo grado, y por lo tanto, ser comparadas, son:

• El recorrido en precio de la onda 2 debe ser como mínimo 1/3 del recorrido en precio de la onda 1.

Precio de la onda 2 > 1/3 Precio de la onda 1.

• El tiempo empleado por la onda 2 debe ser como mínimo 1/3 del tiempo empleado por la onda 1

Tiempo de la onda 2 > 1/3 Tiempo de la onda 1.

Ejemplos: 

• Probablemente las ondas 1 y 2 son del mismo grado: (p2>1/3 p1; t2>1/3 t1).

• Probablemente las ondas 1 y 2 son de distinto grado: (p2<1/3 p1; t2<1/3 t1)

1.6. SECUENCIA DE FIBONACCI

 

Para Elliott, la secuencia de Fibonacci fue la base matemática de su principio de onda.

La secuencia de Fibonacci es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, ….

La suma de dos números consecutivos es igual al siguiente número superior.

La proporción entre dos números consecutivos es aproximadamente 1,618 y su inversa aproximadamente 0,618 (exceptuando los 4 primeros números).

8/5=1,618, 13/8=1,618,……. 144/89=1,618…

5/8=0,618,   8/13=0,618,……. 89/144=0,618…

La proporción entre dos números alternos es aproximadamente 2,618 y su inversa aproximadamente 0,382 (exceptuando los 4 primeros números)

13/5=2,618, 21/8=2,618,…….. 144/55=2,618…

5/13=0,382, 8/21=0,382,……..  55/144=0,382…

Las propiedades de las cuatro razones o proporciones antes indicadas son:

2,618 – 1,618 = 1             1,618 – 0,618 = 1                      1 – 0,618 = 0,382

2,618 * 0,382 = 1             2,168 * 0,618 = 1,618              1,618 * 0,618 = 1

0,618 * 0,618 = 0,382       1,618 * 1,618 = 2,618

En resumen, las cuatro razones más importantes de Fibonacci son:

       0,382     0,618     1,618       2,618

a) Proporción áurea

Un segmento se puede dividir, de tal forma que la parte mayor sea 1,618 veces la parte menor, y la parte menor 0,618 veces la parte mayor. Las razones áureas son 0,618 y 1,618.

            BC/AB = AB/AC = 0,618    AB/BC =AC/AB =1,618

b) Análisis de razón

Es la relación proporcionada, en tiempo y amplitud de una onda con otra.

Al aplicar la razón áurea al movimiento de cinco ondas al alza y tres ondas a la baja en el mercado de valores, se puede anticipar que en la conclusión de cualquier fase alcista, la corrección resultante de tres ondas será 3/5=0,618 del ascenso previo en tiempo y amplitud.

Por experiencia, podría decirse que prácticamente todas las ondas están relacionadas, frecuentemente de formas diferentes, mediante las razones entre los números de Fibonacci.

Hay tres relaciones de razón que se cumplen frecuentemente:

• La onda 5 y el avance neto desde el inicio de la onda 1 hasta el final de la onda 3 se relacionan mediante una razón de Fibonacci.
• La onda C y la onda A se relacionan mediante una razón de Fibonacci (normalmente 1,618).
• Las ondas de un triángulo simétrico se relacionan entre sí por 0,618.

——————————–

 F  I  N

Capítulo 1

Las ondas de Elliott

=============================

Félix Mayoral Díez

=============================