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LAS ONDAS DE ELLIOTT (2)

abril 5, 2016

2. ONDAS DE IMPULSO

2.1. CONCEPTO

En general las formaciones de 5 ondas tienen características bien definidas y pocas irregularidades.

Elliott 2A

Las pautas de impulso se rigen por una serie de reglas esenciales, que tienen que ser cumplidas para que puedan considerarse ondas de impulso, ya que en caso contrario, pasarían a ser consideradas ondas correctivas.

Estas reglas esenciales son:

  • Reglas elementales
  • Regla de la extensión
  • Regla de la alternancia
  • Regla de la igualdad
  • Regla del solape

2.2. REGLAS ELEMENTALES

Son las condiciones básicas que debe cumplir una pauta para considerarla de impulso. Si una sola de estas condiciones es incumplida, no es necesario realizar el paso siguiente, la pauta no será impulsiva y automáticamente asumiremos que se trata de una pauta correctiva.

Estas reglas están presentes en las pautas de impulso, no estándolo en las pautas correctivas. Estas normas son de aplicación general en todas las pautas de impulso.

  • Regla 1. Tiene que haber cinco tramos o segmentos. 

Ejemplo: La siguiente pauta aún no es de impulso, ya que le falta el quinto tramo.

Elliott 2B

  • Regla 2. Tres de los cinco tramos (ondas 1, 3 y 5) tienen que empujar en el mismo sentido, ascendente o descendente. 

Ejemplo: Las ondas 1, 3 y 5 son ascendentes si la tendencia es alcista, y son descendentes si la tendencia es bajista.

Elliott 2C

  • Regla 3. Después del primer tramo (onda 1), se deberá producir un movimiento de menor tamaño (onda 2) en dirección opuesta al primer tramo. Esta onda 2 nunca puede corregir todo el camino recorrido por la onda 1. 

Ejemplo: La siguiente pauta no es de impulso, ya que el tramo 2 corrige totalmente al tramo 1.

Elliott 2D

  • Regla 4. El tercer tramo (onda 3) tiene que ser más largo que el segundo tramo (onda 2).

            Ejemplo: La siguiente pauta no es de impulso, ya que el tercer tramo no es más largo que el segundo tramo.

Elliott 2E

  • Regla 5. Después del tercer tramo (onda 3), se deberá producir un movimiento de menor tamaño (onda 4) en dirección opuesta. Esta onda 4 nunca puede corregir todo el camino recorrido por la onda 3. 

Ejemplo: La siguiente pauta no es de impulso, ya que la onda 4 corrige totalmente a la onda 3.

Elliott 2F

  • Regla 6. El quinto tramo (onda 5) casi siempre será más largo que el cuarto tramo (onda 4), pero bastará con que su recorrido fuera el 38,2% del recorrido de la onda 4.

Ejemplo: La siguiente pauta cumple las reglas elementales de una pauta de impulso. El quinto tramo es más corto que el cuarto tramo, pero alcanza el 38,2%, y estamos ante un fallo alcista de implicaciones bajistas.

Elliott 2G

  • Regla 7. Después de realizar las medidas en vertical recorridas por las ondas 1, 3 y 5, la tercera onda no tiene que ser necesariamente la más larga, pero nunca puede ser la más corta.

Ejemplo 1: La siguiente pauta no es de impulso, al ser el tercer tramo el más corto de los tres tramos de impulso.

Elliott 2H

Ejemplo 2. La onda 3 es más corta que las ondas 1 y 5. Podemos considerar corrección “plana continua” a-b-c, en lugar de las ondas 2-3-4.

Elliott 2I

Ejemplo 3. La onda 3 es más corta que las ondas 1 y 5. Se puede considerar la “onda extendida en formación (3)”, en lugar de las ondas 3-4-5.

Elliott 2J

Ejemplo 4: La siguiente pauta puede ser de impulso ya que no se han incumplido las reglas elementales. La tercera onda no es la más corta, aunque no es la más larga, siendo ésta la primera onda.

Elliott 2K

Ejemplo 5: La siguiente pauta puede ser de impulso ya que no se han incumplido las reglas elementales. La tercera onda no es la más corta, aunque no es la más larga, siendo ésta la quinta onda.

Elliott 2L

Ejemplo 6: Las siguientes pautas pueden ser de impulso ya que se han cumplido todas las reglas elementales.

Elliott 2M

En resumen:

Para que una pauta sea de impulso, deben cumplirse todas las reglas elementales siguientes:

  • Tiene que haber cinco ondas
  • Tres de las cinco ondas (1, 3, 5) tienen que empujar en el mismo sentido
  • La onda 2 nunca puede corregir totalmente a la onda 1
  • La onda 3 tiene que ser mayor que la onda 2
  • La onda 4 nunca puede corregir totalmente a la onda 3
  • La onda 5 debe ser como mínimo el 38,2% de la onda 4
  • La onda 3 nunca puede ser la más corta y no necesariamente la más larga 

2.3. EXTENSIONES

Las irregularidades que se presentan en las ondas de impulso, se conocen con el nombre de “extensiones”. Las extensiones se producen con bastante frecuencia, siendo movimientos alargados que suelen aparecer en las ondas de impulso (1, 3 ó 5). El término “extensión” se utiliza para describir la onda más larga de las tres que forman el impulso. La onda extendida se suele identificar poniendo una “x” delante de su número (1, 3 o 5). 

Elliott 2N

Elliott 2Ñ

A veces las subdivisiones de una onda extendida tienen la misma amplitud y duración que el resto de las cuatro ondas, siendo difícil saber que onda se alargó. Estamos entonces con 9 ondas que tienen el mismo significado que 5 ondas en el recuento.

Elliott 2O

Se producen también “extensiones” dentro de “extensiones”. Las más frecuentes se presentan en las ondas terceras.

Veamos dos ejemplos, en mercado alcista:

Elliott 2P

2.4. REGLA DE LA EXTENSIÓN

La regla de la extensión es un elemento esencial de una posible pauta de impulso (no existe extensión en una pauta correctiva).

Las extensiones se asocian exclusivamente a las ondas de impulso (1, 3, 5), por lo tanto, su aparición en una pauta nos informa que estamos ante una pauta de impulso.

Dentro de las tres ondas de impulso, una de ellas será más larga que las otras dos, y ella será la extendida.

Una onda se podrá calificar de extendida, cuando su amplitud sea al menos el 161,8% de la siguiente onda más larga.

En la mayoría de las formaciones de 5 ondas, existen extensiones en una, y sólo en una, de sus tres ondas de impulso.

Si las ondas primera y tercera tienen parecida longitud, la onda quinta será con toda probabilidad extendida, especialmente, si el volumen de la quinta onda es superior al volumen de la tercera onda. Las ondas quintas extendidas no son infrecuentes.

Si la onda tercera es extendida, la onda quinta será normal y muy parecida a la onda primera.

En resumen: 

  • La extensión, si se da, se dará sólo en una de las tres ondas de impulso.
  • La onda extendida será al menos el 161,8% de la segunda onda más larga.

Si la pauta analizada cumple las “reglas elementales” y la “regla de extensión”, lo más probable es que estemos ante una pauta de impulso, ya que aún nos falta por analizar otras reglas (alternancia, igualdad y solape). Sin embargo, si la regla de extensión es incumplida, automáticamente estaría garantizada una pauta correctiva.

2.5. DOBLE RETROCESO EN UN MERCADO ALCISTA

Cuando se produce una “extensión” en la quinta onda al alza, la “extensión” se hace retroceder dos veces.

Primer retroceso: La corrección se producirá en tres ondas (lo normal sería en cinco ondas, como en cualquier onda de impulso), retrocediendo hasta el inicio de la extensión.

Segundo retroceso: La segunda onda de retroceso llegará a una nueva zona de máximos.

Caso 1: Si nos encontramos en la quinta onda de las ondas primera o tercera de grado superior, el segundo retroceso será el comienzo de la siguiente onda de impulso de grado superior.

Elliott 2Q

Caso 2: Si nos encontramos en la quinta onda de la onda quinta de grado superior y se espera que se produzca una vuelta mayor, los retrocesos serán las ondas “A” y “B” de una “corrección irregular” (por no estar B por debajo de 5). La onda C se formará en 5 ondas (como es normal) a la baja, de forma rápida, y probablemente llegará hasta el comienzo de la quinta primaria del mercado alcista anterior.

Elliott 2R

2.6. RELACIONES DE FIBONACCI EN LAS EXTENSIONES 

En principio las ondas suelen tener la misma proporción. En caso contrario, habrá que buscar entre ellas las proporciones de Fibonacci. Cuando una onda se extiende suele alcanzar la proporción 1,618, y a veces incluso 2,618, con respecto a las otras dos ondas.

Objetivo 1º: 1 * 1

Objetivo 2º: 1 * 1,618   (extensiones)

Objetivo 3º: 1 * 2,618          (extensiones)

Elliott 2S

a) Extensión de la onda 1

Primera probabilidad: La onda 3 sea el 61,8 % de la onda 1 y la onda 5 sea el 38,2% de la onda 3.

                        Onda 1

Onda 3 = onda 1 * 61,8%.

Onda 5 = onda 3 * 38,2% = onda 1 * 61,8% * 38,2%.

Segunda probabilidad: La onda 3 sea el 38,2% de la onda 1 y la onda 5 sea el 61,8% de la onda 3.

                        Onda 1

                        Onda 3 = onda 1 * 38,2%.

                        Onda 5 = onda 3 * 61,8% = onda 1 * 38,2% * 61,8%.

La onda 2 que corrige a la onda 1 extendida, tiene como límite el final de la onda 2 de la onda 1 extendida

Elliott 2T

b) Extensión de la onda 3

Primera probabilidad: La onda 3 sea superior al 161,8 % de la onda 1 y la onda 5 sea igual a la onda 1.

                        Onda 1.

                        Onda 3 > onda 1 * 161,8%.

                        Onda 5 = onda 1.

Segunda probabilidad: La onda 3 sea superior al 161,8% de la onda 1 y la onda 5 sea el 61,8 % o el 161,8 % de la onda 1.

                        Onda 1.

                        Onda 3 > onda 1 * 161,8%.

                        Onda 5 = onda 1 * 61,8%  ó  = onda 1 * 161,8%.

c) Extensión de la onda 5

La onda 3 sea un 161,8 % de la onda 1 y la onda 5 sea un 161,8% la distancia entre el inicio de la onda 1 y el final de la onda 3 (que se añadirá al final de la onda 3 o al final de la onda 4).

                        Onda 1.

                        Onda 3 = onda 1 * 161,8%.

                        Onda 5 = (distancia entre inicio onda 1 y final onda 3) * 161,8%, añadida

                                            al final de la onda 3 o al final de la onda 4

d) Relación entre las ondas de impulso y correctivas

En general, las ondas 2 y 4 corrigen, al menos, en un 23,6% a la onda de impulso previa, considerándose todos los puntos internos de la onda. (Puede ser que el punto final de la onda correctiva no suponga al menos el 23,6% del recorrido de la onda anterior, pero si suponga al menos el 23,6% en alguno de sus puntos durante la formación).

Probabilidad más frecuente: Las ondas 2 y 4 corrigen un 38,2 % ó un 61,8 % a la onda de impulso previa.

                        Onda 2 = onda 1 * 38,2%  ó = onda 1 * 61,8%.

                        Onda 4 = onda 3 * 38,2%  ó = onda 3 * 61,8%.

El final de la onda 4 de un grado menor, puede ser un buen soporte (tendencia alcista) ó una buena resistencia (tendencia bajista) para el final de la onda correctiva.

Es frecuente, e incluso exigido, que las ondas 2 y 4 alternen el tipo de movimiento que desarrollan. El más normal es: Onda 2 con movimiento escarpado (zigzag ó similar) y onda 4 con movimiento lateral (cualquier tipo que no sea zigzag ó similar). En pocas ocasiones aparece una onda 4 con movimiento escarpado.

2.7. REGLA DE LA ALTERNANCIA

La regla de alternancia dice: Al comparar ondas del mismo grado, debe esperarse que sean diferentes, al menos en un aspecto de todos los posibles. Esto nos informa de lo que debemos esperar. Se deben esperar pautas alternantes en prácticamente todas las formaciones de onda.

Si esta regla no se cumple, el grupo de ondas estudiado no podrá considerarse pauta de impulso, y por lo tanto será pauta correctiva.

En una pauta de impulso la alternancia se da en las ondas 2 y 4, y se dará en al menos uno de los posibles tipos de alternancia que a continuación se indican:

  • Variación en precio (distancia cubierta por la onda en unidades verticales).

Variación de precio de onda 2 diferente a variación de precio de onda 4.

  • Variación en tiempo (distancia cubierta por la onda en unidades horizontales).

Tiempo en formarse la onda 2 diferente al tiempo en formarse la onda 4.

  • Variación en intensidad de retroceso de la onda respecto a la onda previa.

Porcentaje de retroceso de la onda 2 respecto a la onda 1, diferente al porcentaje de retroceso de la onda 4 respecto a la onda 3.

  • Construcción de la pauta desarrollada por la onda.

 Si en la onda 2 se da una pauta en zigzag, en la onda 4 se dará una pauta plana, y viceversa.

  • Número de subondas presentes en la pauta que describe la onda.

 Número de divisiones que se den en la onda 2 será diferente al número de divisiones que se den en la onda 4. 

Ejemplo 1. Alternancia entre ondas 2 y 4, en precio y en tiempo. Onda 1 extendida.   p2 > p4.    t2 > t4.

Elliott 2U

Ejemplo 2. Alternancia entre ondas 2 y 4, en tiempo, en intensidad de retroceso y en nº de divisiones. Onda 3 extendida. t2 > t4.   r2 > r4.   d2 > d4.

Elliott 2V

 Ejemplo 3. Alternancia entre ondas 2 y 4, en precio y en tiempo. Onda 5 extendida. p2 < p4.   t2 < t4.

Elliott 2W

Ejemplo 4. Alternancia entre ondas 2 y 4, en intensidad (porcentaje de retroceso).

r2 > r4, p2 = p4, t2 = t4.  Las dos correcciones son tan similares que la pauta resulta sospechosa. Puede que estemos ante pausa correctiva. Se verá al continuar la pauta.

Si la posible pauta de impulso es retrocedida en más del 61,8% y en menos del 100%, la acción precedente al retroceso será casi con seguridad una pauta correctiva.

Si la posible pauta de impulso es retrocedida en menos del 61,8%, y luego se supera la posible pauta de impulso, se considerará que hemos estado ante una pauta de impulso.

Elliott 2X

Ejemplo 5. Alternancia entre ondas 2 y 4, en precio, tiempo, intensidad y nº de divisiones. Onda 3 extendida.   p4 > p2.   t4 > t2.  r4 > r2.  d4 > d2.

Elliott 2Y

Ejemplo 6. Alternancia entre ondas 2 y 4 en la construcción. Cuando las ondas 2 y 4 son muy similares en cuanto a precio y tiempo, se hace necesaria la alternancia en la construcción. Onda 2 corrección tipo “doble tres continua” y onda 4 es un “triángulo”.

Elliott 2Z

Ejemplo 7. Si una gran corrección empieza con una “plana” a-b-c para la onda A, hay que esperar una “zigzag” a-b-c para la onda B, y viceversa.

Elliott 2ZA

Frecuentemente, si una corrección empieza con una simple a-b-c no subdividida para la onda A, hay que esperar una compleja a-b-c para la onda B. A la inversa es menos frecuente.

Elliott 2ZB

Las correcciones “simples” suelen ser zigzags ó planas, construidas en forma simple.

Las correcciones “complejas” suelen ser triángulos, treses dobles, planas intrincadas ó cualquier pauta compleja.

Elliott 2ZC

2.8. REGLA DE LA IGUALDAD

En una secuencia de cinco ondas, dos de las ondas de impulso tenderán a ser iguales en tiempo y magnitud.

Cuando hay una extensión, las otras dos ondas de impulso no extendidas tienden a la igualdad. Esto es más cierto, cuando la extensión se da en la onda tercera.

Si no se da la relación de igualdad en dos de las ondas de impulso, la siguiente relación probable es un múltiplo de 0,618 (razón áurea), más normal el 0,618%.

El precio es el parámetro más importante cuando buscamos la igualdad de las dos ondas. En ondas mayores que el grado “intermedio”, las relaciones de precio deben expresarse en forma porcentual. En ondas de grado “intermedio” o menor, las relaciones de precios deben expresarse en términos aritméticos.

Ejemplo 1. Onda 1 extendida. Las ondas 3 y 5 están relacionadas en el precio mediante el 0,618%. (p5 = p3 * 0,618).

Elliott 2ZD

Ejemplo 2. Onda 3 extendida. Las ondas 1 y 5 son casi iguales en precio y tiempo.

Elliott 2ZE

Ejemplo 3. Onda 5 extendida. Las ondas 1 y 3 están relacionadas en el precio mediante el 0,618%. (p1 = p3 * 0,618).

Elliott 2ZF

2.9. REGLA DEL SOLAPE 

La regla de solape en una pauta de impulso tendencial es: Ninguna parte de la onda 4 debe caer dentro del rango de la onda 2. Es decir, la onda 4 no se solapa con la onda 1.

Elliott 2ZG

Por el contrario, si se trata de una pauta de impulso terminal: La onda 4 caerá dentro del rango de la onda 2, es decir, la onda 4 se solapa con la onda 1.

Elliott 2ZH

Si la pauta estudiada ha superado todas las reglas vistas hasta ahora, significará que se trata de una pauta de impulso. En caso contrario, se tratará de una pauta correctiva.

En una secuencia de cinco ondas, la onda “cuatro” no debe superponerse a la onda “uno”, excepto en el caso de los “triángulos diagonales” o pautas terminales.

Ejemplo. La onda 4 se superpone parcialmente a la onda 1. Podemos considerar corrección “plana” a-b-c, en lugar de las ondas 2-3-4.

Elliott 2ZI

2.10. PAUTA DE IMPULSO DE CINCO ONDAS 

Onda 1 

Esta onda puede ser una pauta de impulso ó un triángulo diagonal (raramente).

Suele ser la onda más corta de las tres ondas de impulso. Si la onda es alcista, suele ser menos fuerte y más constructiva que si la onda es bajista. 

Onda 2

Esta onda puede recortar casi toda la onda 1, pero nunca totalmente.

Los objetivos de esta onda, en orden de probabilidad, serán un retroceso del 50%, 61,8% y 38,2% de la onda 1.

Normalmente tendrá un movimiento escarpado (zigzag, doble zigzag, triple zigzag).

Onda 3

Esta onda es una pauta de impulso, que suele generar el mayor volumen y movimiento de las tres ondas de impulso, lo cual supone una importante confirmación de tendencia.

Es frecuentemente la más larga, y nunca puede ser la más corta de las tres ondas de impulso. Debe superar el recorrido de la onda 2.

Los objetivos de esta onda serán 161,8% ó 262,8% de la onda 1.

Onda 4

Esta onda frecuentemente tiene un objetivo de retroceso del 38,2% de la onda 3.

Normalmente tendrá un movimiento lateral (contrario al movimiento de la onda 2).

Las ondas 1 y 4 no podrán solaparse (excepción: triángulos diagonales). Los puntos internos de las ondas 1 y 4 podrían solaparse ligeramente.

Este solapamiento consiste, en mercado alcista, que el suelo de la onda 4 nunca puede ser inferior al techo de la onda 1, y en mercado bajista, que el techo de la onda 4 nunca puede ser superior al suelo de la onda 1.

Onda 5

Esta onda puede ser una pauta de impulso o de un triángulo diagonal.

Su objetivo debe ser al menos, del 38,2% de la onda 4, aunque normalmente la supera en más del 61%.

Los objetivos de esta onda, serán un 61,8%, 100% y 161,8% de la onda 1. Si la onda 5 es extendida, su objetivo será 161,8% de la distancia entre inicio de onda 1 y final de onda 3.

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 F  I  N

Capítulo 2

Las ondas de Elliott

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Félix Mayoral Díez

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